Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) назвало дату аукциона по размещению второго выпуска ипотечных облигаций на сумму 10,7 млрд руб. Это в три раза превышает объем предыдущего выпуска, ставшего первой полноценной сделкой по рублевой секьюритизации ипотеки.
Второй выпуск ипотечных облигаций АИЖК планировало разместить еще в декабре прошлого года. Агентство отложило выпуск в ожидании улучшения условий на рынке. По словам директора департамента коммуникаций АИЖК Анны Ярцевой, учитывая сложную структуру бумаг и ситуацию на рынке, в агентстве понимают, что и сейчас размещение эмиссии в полном объеме проблематично. Вчера в ходе интернет-конференции, организованной АИЖК, его представители признались, что агентство готово выкупить неразмещенный объем с последующей продажей инвесторам на вторичном рынке. "Если рынок покажет результат (при первичном размещении) хуже, чем мы предполагаем, то АИЖК готово выкупить остальное, обеспечив
таким образом достаточно высокую ликвидность этой бумаги",-- пояснила Анна Ярцева.
АИЖК начало повышать привлекательность нового выпуска еще осенью прошлого года. В октябре 2007 года гендиректор АИЖК Александр Семеняка заявил, что агентство намерено наказывать банки-партнеры за небрежное отношение к выдаче ипотечных кредитов. АИЖК в случае проблем с качеством кредитов потребует от банков их обратного выкупа.
Улучшать качество выкупаемых кредитов АИЖК заставил кризис на рынке ипотечных облигаций в США, разразившийся в прошлом году. В сложившейся ситуации инвесторы стали более осторожно относиться к покупке таких бумаг. В АИЖК рассчитывали, что принятые меры помогут возродить интерес инвесторов к ипотечным облигациям, поскольку залог
становится более надежным, а поток денег -- более прогнозируемым. Впрочем, все усилия АИЖК повысить привлекательность ипотечных облигаций могут оказаться тщетными благодаря уровню доходности, который агентство хочет выставить по бумаге. "Базовым ориентиром при определении доходности бумаг старшего транша можно считать доходность
размещенного в конце января текущего года выпуска корпоративных бумаг АИЖК",-- рассказала "Ъ" Анна Ярцева. Облигации были размещены по ставке купона 8,2% годовых. "Честным инвесторам такая ставка будет неинтересна,-- уверен заместитель начальника управления структурных продуктов банка "Союз" Константин Черкасов,-- они будут покупать бумаги выпуска с доходностью не ниже 9% годовых".
Игорь Ъ-Орлов
Второй выпуск ипотечных облигаций АИЖК планировало разместить еще в декабре прошлого года. Агентство отложило выпуск в ожидании улучшения условий на рынке. По словам директора департамента коммуникаций АИЖК Анны Ярцевой, учитывая сложную структуру бумаг и ситуацию на рынке, в агентстве понимают, что и сейчас размещение эмиссии в полном объеме проблематично. Вчера в ходе интернет-конференции, организованной АИЖК, его представители признались, что агентство готово выкупить неразмещенный объем с последующей продажей инвесторам на вторичном рынке. "Если рынок покажет результат (при первичном размещении) хуже, чем мы предполагаем, то АИЖК готово выкупить остальное, обеспечив
таким образом достаточно высокую ликвидность этой бумаги",-- пояснила Анна Ярцева.
АИЖК начало повышать привлекательность нового выпуска еще осенью прошлого года. В октябре 2007 года гендиректор АИЖК Александр Семеняка заявил, что агентство намерено наказывать банки-партнеры за небрежное отношение к выдаче ипотечных кредитов. АИЖК в случае проблем с качеством кредитов потребует от банков их обратного выкупа.
Улучшать качество выкупаемых кредитов АИЖК заставил кризис на рынке ипотечных облигаций в США, разразившийся в прошлом году. В сложившейся ситуации инвесторы стали более осторожно относиться к покупке таких бумаг. В АИЖК рассчитывали, что принятые меры помогут возродить интерес инвесторов к ипотечным облигациям, поскольку залог
становится более надежным, а поток денег -- более прогнозируемым. Впрочем, все усилия АИЖК повысить привлекательность ипотечных облигаций могут оказаться тщетными благодаря уровню доходности, который агентство хочет выставить по бумаге. "Базовым ориентиром при определении доходности бумаг старшего транша можно считать доходность
размещенного в конце января текущего года выпуска корпоративных бумаг АИЖК",-- рассказала "Ъ" Анна Ярцева. Облигации были размещены по ставке купона 8,2% годовых. "Честным инвесторам такая ставка будет неинтересна,-- уверен заместитель начальника управления структурных продуктов банка "Союз" Константин Черкасов,-- они будут покупать бумаги выпуска с доходностью не ниже 9% годовых".
Игорь Ъ-Орлов
SIA.RU: Главное
