Показатели большей части розничных паевых фондов, достигнутые в летние месяцы, разочаровали пайщиков. По данным Investfunds, за минувшие три месяца из 154 крупных розничных фондов (ОПИФы и БПИФы с активами свыше 500 млн руб.) доход пайщикам принесли меньше трети из них. Причем лишь восемь фондов принесли пайщикам доход выше 5%, и не было ни одного с двузначным результатом. Этот результат значительно хуже прошлогоднего, когда доходность каждого второго фонда была двухзначной, а у восьми лучших ПИФов результат был 31–38%.
Слабые итоги минувшего летнего сезона связаны с негативной динамикой рынка акций. Коррекция началась в конце мая, после того как индекс Московской биржи впервые с начала февраля 2022 года поднялся выше 3500 пунктов (за предшествующие полтора года он прибавил почти 100%). Поводом к фиксации прибыли стало сочетание разных факторов: снижение цен на нефть, рост ставок по депозитам и облигациям, а также налоговая реформа. В итоге к началу лета индекс подошел к уровню 3200 пунктов, потеряв от локального максимума более 9%.
В июне участники рынка еще пытались отыграть майское снижение, но попытка не увенчалась успехом, и в остальные летние месяцы на фоне подъема ключевой ставки и прохождения пика выплат дивидендов по итогам 2023 года падение ускорилось.
В конце августа индекс опустился до 2650 пунктов, минимума с июня 2023 года. За три месяца индекс потерял более 17%. В итоге паи фондов российских акций потеряли в цене 9–26%. В зависимости от доли таких активов в фондах смешанного типа их паи снизились на 2–21%.
Убыточными оказались и почти все фонды валютных облигаций. По данным Investfunds, паи ПИФов евробондов, замещающих и юаневых облигаций подешевели за три месяца на 2–9%. При этом худшую динамику показали фонды юаневых облигаций, паи которых потеряли в цене как из-за снижения их стоимости, так и из-за снижения курса юаня на 2,5%, до 12 руб./CNY.
Лучшую динамику в летний период показали золотые фонды, паи которых выросли на 5–8,9%.
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
