В пятницу поздно вечером ОАО "Мечел" объявило, что направило оферту миноритарным акционерам своих дочерних компаний - ОАО "Южный Кузбасс", ОАО "Коршуновский ГОК" и ОАО "Комбинат "Южуралникель"". Оферта не является требованием принудительно выкупить акции, так как во всех компаниях у "Мечела" нет 95% акций. По официальным данным, доля "Мечела" в "Коршуновском ГОКе" составляет 85,06%, в "Южном Кузбассе" - 93%, в "Южуралникеле" - 79,9%. Предложение будет действовать месяц, определенная цена выкупа в нем не указана. Как сообщили "Ъ" в "Мечеле", решение о покупке акций будет приниматься индивидуально, в том числе в зависимости от размера пакета.
Аналитик "Уралсиба" Кирилл Чуйко считает, что цель "Мечела" - консолидация 100% акций дочерних компаний в преддверии IPO компании "Мечел Майнинг" (в нее переданы принадлежащие "Мечелу" пакеты "Южного Кузбасса", "Коршуновского ГОка", "Якутугля" и Пугачевского известнякового карьера). "Добровольная оферта - это первый шаг к дальнейшему принудительному выкупу",- говорит он. По закону принудительную оферту материнская компания может объявить при достижении доли в 95% акций. По расчетам аналитика "Тройки Диалог" Сергея Донского, справедливая стоимость такого пакета в капитале трех компаний составляет около $260 млн, но с учетом возможной премии "Мечел" может заплатить около $300 млн. Источник "Ъ", знакомый с деталями будущей сделки, говорит, что ориентировочная премия при выкупе - в пределах 10%.
Кирилл Чуйко считает, что "Мечелу" будет выгодно не жалеть денег на оферту и выкупить акции миноритариев с премией. Наличие миноритариев в дочерних компаниях технически неудобно. "В отчетности чистая прибыль уменьшается на долю миноритарных акционеров",- говорит он. Денис Евстратенко считает, что миноритариям будет выгодно продать акции с премией в 10-15% к рыночной цене.
Мария Ъ-Черкасова
Аналитик "Уралсиба" Кирилл Чуйко считает, что цель "Мечела" - консолидация 100% акций дочерних компаний в преддверии IPO компании "Мечел Майнинг" (в нее переданы принадлежащие "Мечелу" пакеты "Южного Кузбасса", "Коршуновского ГОка", "Якутугля" и Пугачевского известнякового карьера). "Добровольная оферта - это первый шаг к дальнейшему принудительному выкупу",- говорит он. По закону принудительную оферту материнская компания может объявить при достижении доли в 95% акций. По расчетам аналитика "Тройки Диалог" Сергея Донского, справедливая стоимость такого пакета в капитале трех компаний составляет около $260 млн, но с учетом возможной премии "Мечел" может заплатить около $300 млн. Источник "Ъ", знакомый с деталями будущей сделки, говорит, что ориентировочная премия при выкупе - в пределах 10%.
Кирилл Чуйко считает, что "Мечелу" будет выгодно не жалеть денег на оферту и выкупить акции миноритариев с премией. Наличие миноритариев в дочерних компаниях технически неудобно. "В отчетности чистая прибыль уменьшается на долю миноритарных акционеров",- говорит он. Денис Евстратенко считает, что миноритариям будет выгодно продать акции с премией в 10-15% к рыночной цене.
Мария Ъ-Черкасова
SIA.RU: Главное
