В среду 20 августа ММК опубликует финансовые результаты за I полугодие 2008 года
|
$ млн |
1П2008F |
1П2007 |
Изменение,% |
|
Выручка |
4,000 |
5,343 |
33.6% |
|
EBITDA |
1,205 |
1,401 |
16.3% |
|
Чистая прибыль |
866 |
1,019 |
17.7% |
|
Рентабельность по EBITDA |
30% |
26% |
|
|
Чистая рентабельность |
21.7% |
19% |
|
Мы сохраняем рекомендацию «ПОКУПАТЬ» по акциям ММК с целевой ценой $1.5 за штуку. В настоящий момент акции ММК торгуются с прогнозным мультипликатором 2008 года EV/EBITDA=3.94 против 4.4 в среднем для российских сталелитейных компаний. Публикация результатов за 1П2008, запланированная на 20 августа, может оказать поддержку бумагам компании, принимая во внимание, что показатели за 2К2008 должны быть лучше итогов 1К2008. В то же время, инвесторы продолжают следить за новостями, связанными с вопросами ценообразования в сегменте, где первые окончательные решения могут быть приняты уже на этой неделе.
РЕКОМЕНДАЦИЯ
АО Тикер MAGN Рекомендация ПОКУПАТЬ Цена, $ 0.94 Справедливая цена, 2008 $ 1.5 Потенциал роста 60%
Скачать файл: Flashnote_MAGN_18_08_08.pdf (151 КБ)
SIA.RU: Главное
