Мир в ГМК, - ФИНАМ

Вчера уже после открытия появились новости об альянсе РУСАЛа, Интерроса и Millhouse. Абрамович покупает 7,4% акций ГМК с баланса самой компании, при этом устанавливается паритет в совете директоров. РУСАЛ отзывает свои иски, взамен будут увеличены дивиденды и погашены акции, доли всех акционеров увеличатся на 11% и вполне возможно будет открыть путь к слиянию. 5 лет акционеры не смогут продавать свои акции. Со всех сторон позитив. Из минусов мы отметим, что Алишер Усманов с 4% не участвует в сделке.

Акции ГМК вчера были в лидерах. Пока бумаги держат в коридоре, видимо из-за того что сделка по продаже акций Роману Абрамовичу будет по некой средней цене, однако ждем рост. Но в Лондоне вчера вечером цена ушла выше 5000 рублей. Акции РУСАЛа пока не отреагировали на супер-позитив и рост цен на алюминий до $2100.

Из позитива отмечаем опубликование прогнозных дивидендных выплат по Госкомпаниям. Например, из таблицы можно посчитать, что государство на свои 38% акций в Газпроме планирует получить 81 млрд. рублей за 2012 год. Таким образом с учетом того что госкомпании платят 25% чистой прибыли мы можем посчитать, что итоговая прибыль будет в районе 852 млрд. рублей, а дивиденд по прогнозам правительства составит 9,7 рублей.

Рыночные рекомендации:      

Вчера внимание рынка было приковано к акциям ГМК и РУСАЛа на фоне перемирия, в целом день прошел безыдейно. Ожидаемая коррекция на индексе S&P 500 задержала подъем. Сегодня ждем оживления и подъема к экспирации. Фондовый индекс ММВБ может подойти к 1450 пунктам уже на этой неделе.

Китайский рынок (наряду с нашим не вырос в 2012 году) сегодня образовал «основание» и однозначно будет рост и это позитив для всех глобальных площадок.

Сегодня у нас две фундаментальные идеи на шорт, на растущем рынке. Во-первых, Уралкалий анонсировал, что до апреля 2013 производство калия будет снижено на 40% из-за низкого спроса и это при слабом втором полугодии 2012. Бумагу поддерживают, акционеры не могут допустить резкого снижения котировок, так как кредитуются под акции, однако их усилия не безграничны. Рекомендуем открывать короткие позиции на 10%.

Из таблички с прогнозными дивидендами отчетливо видно, что дивиденды по Транснефти останутся крошечными и будут платиться из прибыли рассчитанной по РСБУ или 700-1000 рублей на акцию. Участники рынка в тоже время надеялись на дивиденды по МСФО или 10000 рублей на акцию. Ожидаем разочарование рынка. Мы рекомендуем открыть шорт по перекупленным бумагам Транснефть ап с близким стопом на вчерашнем максимуме, примерно на 20% капитала с учетом высокой цены за 1 акцию.

Рекомендуем искать сегодня момент для покупки акций Распадской на 10% капитала. Впереди драйверы роста (погашение 10% казначейских акций и поглощение EVRAZом) и цена крайне привлекательна.

По модельному портфелю вчера был достигнут исторический максимум. Пробит пик установленный на QE3 и ралли предшествующем ему.

Подробно обо всех идеях можно узнать на встрече с одним из лучших управляющих Элвисом Марламовым, который приезжает в Иркутск и проведет бесплатные семинары на тему «Итоги 2012 года и перспективные инвестиции в 2013». Семинары пройдут 4, 5, 6 декабря в 19:00 по адресу Ленина  6, в лекционном зале компании ФИНАМ.

Записаться на семинар можно:

1. По телефону: 34-24-18
2. E-mail: irkutsk@corp.finam.ru
3. На сайте: http://www.finam.ru/investor/Welcome/default.asp?region=12

Внимание! Количество мест ограниченно!

Элвис Марламов - практик биржевой торговли, публично управляющий средствами на реальном брокерском счете в социальной сети comon.ru с годовой доходностью 700%! http://www.finam.ru/webinar/list000050003E/default.asp