Швейцарская Schmolz+Bickenbach AG (SB AG) сообщила, что ее основной акционер Schmolz+Bickenbach GmbH & Co. KG (SB KG; 40,46%) заключила с багамской Renova Industries Ltd эксклюзивное соглашение, предполагающее участие последней в "реструктуризации акционерного капитала". Renova Industries -- структура группы "Ренова" Виктора Вексельберга. Представитель "Реновы" Андрей Шторх сказал "Ъ", что компания профинансирует участие SB KG в готовящейся допэмиссии SB AG, в ходе которой мажоритарий должен как минимум сохранить пакет. Если миноритарии не захотят принять участие в допэмиссии, то Renova готова дать средства для выкупа 100%.
По словам Андрея Шторха, полный выкуп допэмиссии может обойтись в 350 млн евро (точный объем размещения не раскрывается; на закрытии торгов в пятницу SB AG стоила 279 млн евро), соответственно 40,46% -- в 140-150 млн евро. Конкретные сроки проведения допэмиссии и другие ее параметры определит совет директоров SB AG, дата заседания пока не назначена. Впоследствии "Ренова" войдет в состав акционеров "пропорционально совместному с SB KG участию в допэмиссии", говорят в группе. Фактически это означает, что "Ренова" получит пакет SB KG (с представителями этой компании "Ъ" связаться не удалось).
SB AG находится в непростом финансовом состоянии: по итогам 2012 года компания получила убыток и была вынуждена пролонгировать кредиты на 930 млн евро до весны 2015 года. С марта SB AG начала искать инвесторов. Для "Реновы" это первое анонсированное приобретение после продажи ею в марте доли в ТНК-BP за $7 млрд. В интервью каналу "Вести 24" 3 апреля Виктор Вексельберг говорил лишь, что около 15-20% средств, вырученных от продажи пакета в ТНК-BP, "Ренова" планирует вложить в энергетику (группа владеет "КЭС-Холдингом" и Avelar Energy Group).
Schmolz+Bickenbach AG -- основанный в 1919 году концерн, специализирующийся на выпуске спецсталей. Владеет шестью производствами в Германии, Франции, Канаде, Швейцарии и США.
"Ренова" уже получила возможность влиять на работу SB AG, образовав с SB KG группу, которая может голосовать 20,46% акций. Аналогичное соглашение у SB KG есть с Gebuka -- совместно компании голосуют 26%. В "Ренове" считают SB AG "хорошим активом, столкнувшимся с временными сложностями".
Но аналитики более пессимистичны. "С учетом долговой нагрузки и низкой EBITDA "Ренова" согласилась заплатить за актив высокую цену",-- говорит аналитик БКС Олег Петропавловский. Цены на стальную продукцию продолжают снижаться, поэтому для обслуживания долга концерна "Ренове" может понадобиться дополнительное инвестирование в него, объясняет аналитик. Но, уточняет он, рынок спецсталей довольно узкий, на нем преобладают долгосрочные контракты, благодаря чему их производители не так сильно подвержены колебаниям цен и экономическим спадам. Игорь Лебединец из "ВТБ Капитала" соглашается, что цикл стального рынка направлен вниз, а восстановление в Европе и Китае идет хуже прогнозов. К тому же, добавляет аналитик, ситуация в Европе сложнее из-за высоких фиксированных издержек, в том числе на персонал. С проблемами на своих европейских заводах уже столкнулись НЛМК, Evraz, "Северсталь", "Мечел"..
SIA.RU: Главное
