Российский рынок нашел в себе силы для роста. Goldman Sachs допускает SNP выше 2000 пунктов. Банк Японии сохраняет усиленный режим печатного станка, - Открытие Брокер

По итогам торгов 21 мая, индекс ММВБ вырос на +1,15% до 1422,99, а RTS на +1,13% до 1433,02. При объемах ниже среднего российский рынок нашел в себе силы, чтобы во второй половине дня устроить небольшое ралли и проломить легкое сопротивление на 1410 ММВБ. При этом существенных внешних поводов, как и внутренних, для этого не было. «ВТБ» +3,7% на слухах, что суверенный фонд Катара вложит более $1 млрд в бумаги банка. «Аэрофлот» +3,89% на решении совета директоров рекомендовать дивиденды за 2012 год в размере 1,1636 рубля на акцию. А вот новости из совета директоров «Газпрома» не впечатлили. Рынок прохладно отнесся к ожидаемым дивидендам 5,99 рублей и не поверил очередным заверениям озабоченности капитализацией компании. «Голубые фишки» показали неоднозначную динамику: «Газпром» +0,44%, «Роснефть» +0,55%, «ЛУКОЙЛ» +0,83%, ГМК «Норникель» +2,32%, «Северсталь» +3,12%, «С бербанк» +2,07%, «Русгидро» +1,18%.

Новостей для американских инвесторов было немного, поэтому все внимание было сосредоточено на заявлениях представителей ФРС. Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард говорил во Франкфурте и подчеркнул, что ФРС должна продолжать QE-III, чтобы стимулировать экономический рост. Президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли заявил, что еще не решил каким должен быть следующий шаг ФРС: сокращение, или увеличение программы выкупа активов. Возможно, что председатель ФРС Бен Бернанки внесет больше ясности, когда будет выступать в среду перед Конгрессом. Впрочем, индивидуальные позиции голосующих членов ФРС также станут ясны из протокола крайнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке, который будет опубликован во время вечерней сессии в России. Накануне отчиталось еще 8 компаний по своим результатам за I квартал. Можно подвести некоторый итог, который говорит, что 72% отчитавшихся перебили ожидания Wall Street по прибыли. Home Depot +2,5% на отчете лучше прогнозов б лагодаря росту на рынке недвижимости. В итоге, DJIA +0,34% 15387,58, а SNP 500 +0,17% 1669,16. Инвестиционный банк Goldman Sachs прогнозирует, что «бычий» рынок в США продлится еще два с половиной года, что приведет индекс SNP 500 к отметке 2100 пунктов. Аналитики Wall Street спешно обновляют свои прогнозы. На прошлой неделе стратег JPMorgan Томас Ли поднял свой прогноз на 2013 год до 1715 пунктов с 1580. Дэвид Костин из Goldman Sachs полагает, что рост дивидендов до 2015 года составит 30%, а в 2013 году 11%. Благодаря этому SNP 500 получит прибавку еще в 150 пунктов. Впрочем, стоит заметить, что все эти успехи рынка стратеги связывают с исключительно мягкой политикой ФРС, которая стимулирует экономический рост и делает доходности на фондовом рынке выше, чем в облигациях Казначейства.

Настроения в Азии были позитивными. Индекс MSCI Asia-Pacific подрастал на +0,5%. Банк Японии сохранил свою политику без изменений, подтвердив курс на ослабление иены и борьбу с дефляцией. В Китае также наблюдался рост в секторах строительных, потребительских компаний и секторе альтернативной солнечной энергетики. В четверг выйдет предварительное значение индекса PMI HSBC, которое может составить 50,4 пункта, или без изменений относительно апреля. В остальном, в Азии также ждали выступления Бернанки, которое должно пролить свет на политику ФРС в ближайшем будущем. За полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 подрастал на +1,16%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +0,11%.

Характерные для «медвежьего» рынка отскоки, пока не спасают золото от потери инвестиционного интереса. Накануне резервы SPDR Gold Trust сократились еще на 8,5 тонн до 1023,08 тонн. Напомним, что в начале неделе золото совершило резкий разворот от $1340 до $1390. Однако во вторник продажи возобновились и котировки вновь уходили ниже $1370. Ожидания свертывания стимулов ФРС вкупе с низкой инфляцией пока не обещают золоту каких-либо существенных наград в соревновании за деньги инвесторов. Нефть не смогла развернуть ралли и корректировалась на данных по запасам в США. API сообщил, что на неделе, завершившейся 17 мая, коммерческие запасы нефти в США выросли на +0,53 млн бар., а бензина на +3,0 млн бар. Запасы дистиллятов поднялись на +0,46 млн бар. При ожиданиях снижения запасов подобная статистика была прочтена рынком в качестве «медвежьего» сигнала. На азиатской сессии большинство контрактов находилось в минусе. К 9:10 мск Brent -0,34% $103,5 6, WTI -0,53% $95,67, медь +0,26%, золото -0,21%, серебро -0,11%.

Фьючерс на индекс доллара снижался на -0,05% до 83,88. Сырьевые AUD и NZD слабели в пределах -0,15% относительно американской валюты. К 9:10 мск EUR-USD +0,09% $1,292, USD-JPY +0,06% 102,56.

Следующие события могут повлиять на рынок в течение дня: в 18:00 мск продажи домов на вторичном рынке жилья в США за апрель, в 18:30 мск данные по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов в США. Однако главными на сегодняшний день стоит считать выступление председателя ФРС Бена Бернанки перед Конгрессом и публикацию протокола крайнего заседания FOMC FRS. Поэтому основная волатильность на рынке проявится уже вечером. Старт торгов в России будет вблизи значений закрытия предыдущего дня. Нельзя исключать, что при незначительных объемах могут быть предприняты попытки увести индекс ММВБ к сопротивлению 1440. Фьючерс на SNP 500 незначительно снижался.