Коррекция на российском рынке в пятницу продолжилась. В целом голубые фишки с пиков потеряли уже 3-6%. Вслед за биржевыми индексами, откат произошел и в сырье. Снижение может завершиться на этой неделе. Сразу три мировых регулятора (ЕЦБ, ФРС, Банк Англии) вынесут решения по ставкам, а российский Центробанк возвращает одну из антикризисных мер. Сегодня Банк России проведет аукцион по предоставлению кредитов нашим банкам под нерыночные активы.
Мы говорили о том, что пока нет свежего капитала, о продолжении роста на майские пики остается только надеется. И вот ликвидность должна поступить сразу с двух направлений:
- Дивиденды от Газпрома, Роснефти, МТС, Сургутнефтегаза, ВТБ и ЛУКОЙЛа, часть которых будет реинвестирована в акции, а это десятки миллиардов рублей.
- Кредиты банкам под нерыночные активы - это новый инструмент рефинансирования банков. Как ожидают эксперты, это может привести к снижению ставок на межбанке, что в свою очередь приведет к насыщению национальной финансовой системы ликвидностью и станет значимой поддержкой для отечественного фондового рынка.
Что касается заседаний ЕЦБ и ФРС, то от последнего все ждут намеков на сворачивания QE, тема давно муссируется и даже негатив может не принести сюрпризов, а вот ЕЦБ способен объявить о новых мерах стимулирования, что станет неожиданным позитивом для рынков.
Рыночные рекомендации:
Итак, мы ждем важных событий на этой неделе, которые способны при благоприятном стечении остановить коррекцию и более того вызвать новый виток роста с выходом на новые локальные максимумы. Следим за развитием событий.
Пока идет сильное снижение в энергетике. Возможно, формируется хороший шанс для входа в акции сетевых компаний, для тех, кто не успел войти ранее перед ростом. Мы ожидаем, что уже к середине августа Россети и ФСК будут значительно выше на фоне пересмотра индекса MSCI и включении акций в индекс.
Пока придерживались стратегии сокращения позиций в ожидании августа. Модельный портфель также упрощался. За два дня сократили позиции в Распадской, ММК, Уралкалии. Близок стоп в ГМК – 4600.
На фоне стартующего сегодня аукциона по предоставлению ликвидности банкам, имеет смысл временно закрыть шорт в Сбербанке ао.
Лензолото ап продолжает подъем, цель 2000 рублей уже близка, готовимся к фиксации прибыли.
ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а так же инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля.
График доходности модельного портфеля с 01.07.2012.
SIA.RU: Главное
