Откат после ралли, - ФИНАМ

Долгожданная коррекция на S&P 500 вопреки нашим ожиданиям, все же напугала отечественных игроков. То, что американцы рухнут после взятия 1700 мы пишем уже давно, но тем не менее эта коррекция это фиксация прибыли, для того чтобы купить другие активы, в том числе сырье и развивающиеся рынки. Например, нефть и Китай сегодня растут.

В этот раз американцам не выкупится, и падение будет нарастать. Что удивительно падают и акции и облигации. Свободная денежная масса вскоре может лавинообразно пойти в сырье.

Рыночные рекомендации:  

Наш сценарий прежний. Идет переток ликвидности с западных рынков и облигаций, которые на исторических пиках и могут скорректироваться. Это надо четко понимать. Дешевые рынки сырья и БРИК лучшие кандидаты.

Технические цели по индексу ММВБ явно просматриваются, даже откаты не должны смущать, в то же время помним, что вертикальный рост бывает редко. Вчерашнее падения в условиях роста Бразилии и Китая выглядит как типичная реакция российских инвесторов паникеров, не обращаем внимание.

Сегодня паника может продолжиться с открытия, однако далее все увидят покупки. Призываем не паниковать, а посмотреть на цены нефти, никеля, алюминия, динамику китайских и бразильских индексов.

Мы предлагали рассмотреть идею шорта обыкновенных акций Ростелекома. Коэффициент выкупа 31%. Не нужные акции инвесторы начали продавать. Шорт держим до 108,5 рублей.

Фосагро продали по 1000 рублей. Индекс MSCI без изменений.

Нефтегазовые акции держим.

Рекомендуем шортить ХХХ на 25% с открытия. Несмотря на ожидаемый рост сырья, его акции более подвержены мировой коррекции на рынке акций.

Сама реформа завершается 1 октября и это конечно, безусловный позитив и потом стоит перевернуться в лонг, так как все телекомы (Мегафон, МТС) идут вверх.

Так выглядит структура компании до и после реорганизации:

ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а так же инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля.

График доходности модельного портфеля с 01.07.2012