Процесс раскорреляции мировых площадок наблюдается. Падают акции развивающихся стран и растут нефть и металлы. Но мы давно прогнозировали именно этот сценарий. Пока отечественные инвесторы в страхе продают акции при первой же коррекции на S&P 500, большие западные фонды уже знают, куда пойдёт капитал, спасаясь от инфляции.
Очень характерное движение идет в алюминии. Этот металл долгое время торговался ниже себестоимости из-за ожиданий падения спроса. Однако спрос растет, а производство сокращаются. Сегодня утром в Азии Русал опубликовал отчетность за полугодие и объявил о закрытии неэффективных заводов. Рост промышленных металлов явление ожидаемое, и свидетельствует о силе мировой экономики.
Рынок американских казначейских облигаций трещит по швам, рекордный отток в этом году.
Рыночные рекомендации:
Придерживаемся прогноза. Акции БРИК, в том числе российские сырьевики, это лучшие активы на которых можно будет сделать большие деньги в случае перетока ликвидности.
Мы особо отмечаем, что когда это дойдет до всех, будет уже поздно и акции уже подорожают, как это сделали черные металлурги, прибавив по +40% с минимумов, хотя их никто не советовал покупать.
Также обращаем внимание, что, не смотря на легкую панику у нас, Бразилия на прошлой неделе продолжила рост, и мы ее будем догонять.
В пятницу мы призывали не паниковать, а посмотреть на цены нефти, никеля, алюминия, динамику китайских и бразильских индексов.
Неудачно получилось с правильным шортом обыкновенных акций Ростелекома. Акции падают, но из-за панического или ошибочного закупа в начале дня, в пятницу были выбиты стопы
Цель для тех, кто не ставил стопы 108,5. Далее ждем роста к октябрю под итоги реорганизации. Ростелеком выкупит 6,5% обыкновенных и 17,5% привилегированных акций.
Нефтегазовые акции держим. Нефть на локальных пиках.
Добавляем шорт Сбербанк ап на 25%. Мы считаем банки упадут на росте сырьевиков. Темпы роста бизнеса Сбербанка упали с 25% до 5% и это разочарует инвесторов, которые будут искать растущие компании.
РУСАЛ вероятно падал из-за плохой отчетности, однако мы считаем, что цена на фоне подорожавшего алюминия очень привлекательная. Себестоимость сейчас $1911. Долг также постепенно сокращается, за счет дивидендов ГМК.
ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а так же инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля.
SIA.RU: Главное
