В понедельник в США будет выходной, так что ожидать активных движений на отечественном рынке не стоит, - Антон Сороко, «ФИНАМ»

Рублевый индикатор широкого рынка ММВБ по итогам торгов пятницы упал на 1,31% до 1489,55 пт., долларовый индекс РТС в рамках дневной сессии снизился на 2,25% до отметки 1468,22 пт., а капитализация индекса РТС-2 уменьшилась на 1,6% до 1214,44 пт.

Даже позитивные данные по торговому балансу Китая не смогли воодушевить инвесторов на локальное восходящее движение. Европейские индексы с самого открытия торгов начали падать, российские индикаторы поддержали своих зарубежных коллег. Поводом для снижения стала информация о том, что рейтинговое агентство S&P снизило долгосрочный кредитный рейтинг Франции на одну ступень – с “АА+” до “АА”. После прошедших в четверг на американских биржах распродаж были опасения, что в пятницу снижение продолжится. Собственно, после публикации данных по изменению занятости в несельскохозяйственном секторе США, рынки захлестнула новая волна снижения, хотя статистика оказалась намного лучше ожиданий – 204 тыс. против прогноза в 125 тыс. Стоит отметить, что эти данные могут убедить членов FOMC в том, что не стоит тянуть с началом сворачивания QE. На этом фоне практически незамеченным прошло заседание Банка России, на котором было принято решение сохранить основные характеристики денежно-кредитной политики.

По итогам отчетной недели одной из самых перспективных и интересных бумаг были акции “ВСМПО-АВИСМА” (+1,59%), которые по итогам отчетного периода выросли почти на 17%. Думаю, что поводом для покупок стала новость о начале сотрудничества между компанией и крупнейшей металлургическом компанией США – Alcoa. В целом, бумаги эмитента остаются одним из наших фаворитов на российском рынке, а текущее движение может вылиться в обновление исторических максимумов по котировкам “ВСМПО”, которые находятся в районе 8500 рублей за акцию. Стоит отметить, что на этой неделе все пять торговых сессий по данным бумагам были закрыты с повышением, а объем внутридневных торгов существенно вырос.

Акции одного из ключевых российских банковских активов, “ВТБ” (+1,45%), в октябре-ноябре смотрятся намного сильнее индекса широкого рынка. Сегодня появились результаты квартальной ребалансировки индекса MSCI Russia, которые  еще сильнее увеличили спрос на акции банка – вес бумаг “ВТБ” был увеличен с 1,9% до 3,02%. Стоит отметить, что бумаги банка выглядят сильно недооцененными по сравнению с акциями основного конкурента – Сбербанка (-1,63%), так что спрэд между ними в краткосрочной и среднесрочной перспективе вполне может немного сократиться.

Если взглянуть на дневной график акций “ВТБ”, то можно увидеть восходящий канал, верхняя граница которого по итогам пятницы была успешно преодолена, а значит, движение может продолжиться вверх на ширину вышеуказанной фигуры ТА – до 0,0475 руб., а там уже и до отметки 0,048 руб. за шт. остается совсем чуть-чуть. Вполне возможно, что данный сценарий реализуется уже до конца текущего года.
[cid:image001.jpg@01CEDCB9.1EB3E690]

В понедельник в США будет выходной, так что ожидать активных движений на отечественном рынке не стоит. Вектор движения на открытии будет задан публикуемыми в выходные данными по китайской экономике – в субботу будут опубликованы октябрьские данные по розничным продажам, промышленному производству и потребительским ценам. Базовый вариант развития событий предполагает дальнейшее умеренное снижение российских площадок.