ФРС сократило объемы выкупа облигаций еще на $10 млрд. и это укрепило доллар во всем мире и ударило по фондовым рынкам. Тем не менее, эффект скорее психологический.
Главное что мы видим, цены на сырье даже растут, как мы и ожидали. А в рублях они испытали настоящий скачок вверх. Это позитивно для ряда секторов.
Рыночные рекомендации:
Вчера мы отмечали, что индекс ММВБ подошел к опасной поддержке и, вероятно, пробьёт ее вниз на новых данных от ФРС или новостях с Украины. Так и вышло, хотя вначале дня быки пытались атаковать, зря растратив силы. После этого, после серьезной борьбы, когда индекс достиг 1494 пункта, техническая картинка резко изменилась и объективно она негативная.
Добавляет негатив общая паника из-за курса рубля заставляющая инвесторов избавляться от рублевых активов и покупать доллары и евро. Мы валютой не торгуем, но, тем не менее, вот основные тезисы:
- Расчетный курс доллара на сегодня 19 рублей. Это означает, что если принести все выпущенные рубли (10 трлн.) в ЦБ, то он легко обменяет их на то, что у него есть в золотовалютных-резервах ($510 млрд.). Ни о какой нехватке долларов или супердевальвации не может идти речь.
- С 2000 года курс был заперт в районе 30 рублей, и это убило конкурентноспособность нашей экономики, так как инфляция у нас и у них совершенно разная. Плановое ослабление необходимо и приведет к оживлению экономики. В то же время раз ситуация под контролем боятся нечего.
- Технически доллар может обновить свой пик на 36,4 рубля после чего «засадив» наивных покупателей будет мощная коррекция на фиксации прибыли.
- Ослабление рубля продолжится и в 2015 (если сохранится руководство ЦБ), однако темпы будут в районе 10-15%. Лимит на 2014 очевидно уже исчерпан.
Что касается наших рекомендаций, то тут мы видим закрытие гэпа в Сбербанке и выполнение нашей цели, подтверждение слухов о байбэке Газпрома и продолжение суперактивных торгов в Магните.
Сегодня портфель не меняем, следим за реакцией рынка на новости.
Вчера меняли стоп-лоссы в таблице. Обращаем внимание на близкие стопы в Роснефти и Газпроме. В случае ускорения снижения тут же избавляемся от этих акций.
Сургутнефтегаз вдвойне выигрывает от роста доллара.
ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а так же инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля
SIA.RU: Главное
