Главное событие последних дней это продолжающийся подъем доллара относительно рубля. Мы по-прежнему считаем, что в рамках этого движения курс пробьет свой исторический максимум на 36,43 и даже перекроет его. Возможно, мы увидим одновременно знаковый уровень 50 рублей за евро. Однако после этого начнется резкий обмен долларов на рубли и спрос на рублевые активы. Каждый рубль потерь к доллару дает 780 млрд. бюджету.
Все экспортеры выигрывают, а банки, телекомы и ритейл проигрывают. Но все это отразится на акциях после завершения девальвации. По всей видимости 36,4 будет уже в ближайшие дни и тогда мы получим позитивный эффект для нашего рынка.
Также началось противостояние за Крым и возможно Восточную Украину, а это никак не добавляет инвестиционной привлекательности России и полностью нивелирует положительный эффект Олимпиады, тем более если конфликт получит продолжение.
Рыночные рекомендации:
Вчера мы писали, что индекс ММВБ скорее всего уйдет ниже 1470 пунктов. Сегодня ждем продолжение падения в район 1460 пунктов. Опять негативный день. Однако к вечеру возможен выкуп просадки и формирование доджа.
Покупать можно только при выходе выше 1495 пунктов или на завершении девальвации рубля, а до этого осталось несколько дней валютных торгов.
Продали Московскую биржу на закрытии. Возможно рост под закуп фондами ориентирующимися на индекс MSCI будет не 26 февраля, а 28 без учета эффекта Т+2.
Добавляем шорт Сбербанк ап.
Сургут ап держим. Это хедж от укрепления доллара, и голубая фишка с самыми большими дивидендами из наших акций. Ждем, когда преф обгонит по цене обычку Сургута и продаем в районе 28 рублей.
P.S. Сегодня стартует Красноярский экономический форум и возможно будут громкие заявления.
Доходность портфеля с учетом ндфл.
ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а так же инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля
SIA.RU: Главное
