Вчера произошло повторение августа 2008 в миниатюре и вновь это совпало с Олимпиадой и подтвердило ходившие среди населения слухи-догадки. Когда развернулся военный конфликт в Южной Осетии, в который были втянуты российские войска, акции просто рухнули на бегстве западных инвесторов.
Вчера рынок мощно просел на страхах повторения ситуации. СМИ нагнетают волну, вот-вот что-то произойдет. Вмешательство России в конфликт пугает инвесторов. Главные новости только с Украины.
На этом фоне уже никто не обращает внимание на то, что в США был установлен новый исторический максимум и на скорое завершение девальвации.
Рыночные рекомендации:
Вчера мы писали, что индекс ММВБ продолжит падение и будет очередной негативный день, а к вечеру будет выкуп просадки и формирование доджа.
Однако картина осложняется тем, что появились ненулевые риски выхода индекса ММВБ из боковика вниз. Это уже опасно и до 1425 пунктов вчера остался лишь 1% падения. Будучи объективными, мы не можем быть уверенны даже на 30% в том, что 1425 выступит поддержкой, скорее всего при любых слухах о борьбе за Крым, рынок пробьет эту поддержку.
Опять рушились бумаги которые любят брать в лонг плечевики – ФСК, Россети ао, ММК, НЛМК, Интер-РАО, ОГК-2, Распадская, Аэрофлот.
Мы писали, что покупать акции можно только при выходе выше 1495 пунктов или на завершении девальвации рубля (36,4-37 рублей за доллар), а до этого осталось несколько дней валютных торгов. Однако сейчас ситуация трансформировалась и мы меняем рекомендации, об этом ниже.
С одной стороны, у нас сработали близкие стопы по Россети ао, Роснефти, НЛМК, Ростелекому ао (неожиданно компания заявила о приостановке торгов) и Уралкалии. Это разгружает портфель и лишает нас рисков падения и дает свободу маневра.
С другой сбылся наш прогноз по тому, что Сургутнефтегаз ап станет стоить как обычка и мы зафиксировали прибыль. Также закрылся в плюсе шорт по ВТБ. Это радикально упростило наш портфель.
Сейчас есть все шансы для могучего роста и полного выкупа вчерашней панической коррекции, но для этого нужны новости с Украины, а это все непредсказуемо. Тем не менее, если мы увидим причины для роста, будем агрессивно откупать подешевевшие акции.
Если же ситуация будет нагнетаться, что является безусловно основным сценарием, то пробой 1425 пунктов выглядит реальным. Тогда будем выкупать панику на уровне 1390 пунктов.
Продали в среду Московскую биржу, однако сегодня возможен резкий рост на закрытии.
Добавили шорт Сбербанк ап.
Также завершилось IPO Ленты, оно прошло по нижней границе диапазона, и мы считаем, что Магнит теперь отправлен в свободное плавание и может сильно упасть. Кстати в Магните высока концентрация западных инвесторов, и они могут резко сократить позиции в этой бумаге.
Поэтому мы решили вновь открыть шорт в Магните.
Ритейлеры пострадают, как от девальвации, так и от падения спроса со стороны населения, на фоне замедления экономики.
Итого в портфеле сейчас только 1 лонг (!) и 3 шорта.
P.S. Сегодня второй день Красноярского экономического форума и возможно будут громкие заявления.
Доходность портфеля с учетом ндфл.
ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а так же инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля
SIA.RU: Главное
