Никогда столько не лгут, как во время войны, после охоты и до выборов.
Отто фон Бисмарк
Описывать политические события последних дней мы не будем - говорят на всех углах и со всех экранах. Тем не менее, если посмотреть трезвым взглядом пока все развивается в исключительно мирном русле, как бы не нагнетались факты. Однако реакция рынков сегодня все равно будет очень резкая. Все боятся санкций и паники западных инвесторов.
Итак, мы в пятницу купили акции в портфель, ожидая стабилизации ситуации, но при этом поставили очевидный стоп на 1425 пунктах, так как это видимый рубеж. Форс-мажор в том, что стоп де-факто уже сработал, так как открытия торгов сразу произойдет ниже этого уровня и индекс на украинских событиях выйдет из боковика вниз. Что же теперь делать?
С одной стороны мы не ожидаем, ни начала третьей мировой войны, ни реальных военных действий, ведь несмотря на панику в интернете Россия ввела пока лишь дополнительные войска в рамках разрешенных Харьковским договором 2010 о Черноморском флоте 25000 человек. Сейчас в Крыму лишь 19000 российских солдат. Заявление Верховной Рады было предельно мирное и лишь оговаривало, что Украина просит не вводить войска.
Вводить санкции против России никто не будет, иначе нефть подорожает до $200. Все заметили, что пока обе стороны не упоминают транзит газа, а ведь судя по разговорам, война вот-вот начнется, тем не менее, газ качается. Газпром не увеличил прокачку через Белоруссию или Северный поток, продолжает качать через Украину, с которой СМИ уже развязали войну. Это все факты, поэтому трезвый инвестор может спокойно переждать месяц и даже докупить хорошие акции на падении.
С другой стороны сегодня будет резкий скачок в валюте. Те цели, которые мы прогнозировали ранее, будут достигнуты. Это евро по 50 рублей и доллар на новом историческом максимуме по 37 рублей. Далее все зависит от действий ЦБ, который обещал безлимитные интервенции.
В этих условиях рублевые активы резко просядут. Падение Мечела в пятницу говорит о том, что все плечевые позиции пострадают. В пятницу выросли такие акции как ГМК, РУСАЛ, АЛРОСа. Фосагро где нет плечевиков. Зато рухнули Интер-РАО, ФСК, Распадская и др. где много инвесторов используют режим Т+2 для плечей.
Но это только в России. Мечел в Нью-Йорке в пятницу, как ни странно вырос и стоит прядка 70 рублей за акцию.
Рыночные рекомендации:
В пятницу мы писали, что уровень 1425 по нашему мнению уже не может быть поддержкой и при любых слухах о борьбе за Крым уровень будет пробит. Однако эффект выходных приведет к гэпу и падению в район 1370-1375 пунктов уже в ближайшее время.
Ранее мы распродали весь портфель и остались в шортах. Под ударом те акции, которые любят западные инвесторы типа Магнита, Ленты, МТС, Мегафона, Mail.ru, Yandex, Qiwi, ТКС-банк, а также Газпром, бизнес которого зависит от Украины. Для экономики война это негатив.
Также стоит учитывать вариант со стоп-торгами. Торги могут сегодня даже не начаться. Опять все внимание на новости. Любые события могут радикально изменить настроения как вверх, так и вниз.
Тем не менее, мы рискнули и купили с близким стопом акции, но так как стоп 1425 пунктов по индексу не сработает, а ловить панику нам не удастся. Если гэп будет больше 10%, то не продаем. Если гэп будет небольшим, то продаем на открытии и будем откупать на 1374 пунктах.
У кого нет плеч советуем не смотреть на торги или выйти из позиций и искать точку входа уже после распродаж устроенных западными инвесторами после открытия Лондона. Что сейчас обсуждают на рынке?
- Вариант действий остаться в позициях и закрыть с плюсом шорты предполагая, что после сегодняшней паники рынок выкупится и главное ситуация в Крыму не перерастет в войну.
- Продавать все с открытия, покупать доллары, тушенку, патроны и спички и ждать войны. Тогда акции уже не понадобятся.
Более тактические варианты заключаются в том, чтобы продать часть акций сегодня и откупить их дешевле попозже. В целом покупать сегодня в любом случае рано, но продавать уже в первые минуты может быть поздно.
Рекомендации по модельному портфелю еще раз. Продаем все лонги с открытия. Однако если гэп будет 8-10%, то не продаем.
Доходность портфеля с учетом ндфл.
ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а так же инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля
SIA.RU: Главное
