Сегодня интересное начало трудной недели. Восток Украины объят восстаниями. Несколько восточных регионов хотят присоединиться к России. Если Крым западные страны нам простили, и сделали вид, что обижены, но отнеслись с пониманием, то захват большой территории в Европе может вызвать психоз и настоящие санкции. Официально Россия говорит о том, что Украине стоит перейти к федеративному устройству и присоединять Восток и Юг пока не планирует. Как это обычно бывает, на все вопросы ответит Путин, он сделает прямую линию с журналистами и гражданами в прямом эфире 17 апреля. Но это через 10 дней.
Тем временем рынки БРИК после бурного ралли в марте берут паузу, впрочем, это касается и российского рынка. Однако это лишь пауза и фиксация перед дальнейшим ростом.
Также под некоторым давлением сырье, нефть, промышленные металлы. Хотя стоит отметить спрэд между Brentи Lightсужается в пользу Light, что косвенно говорит не об американской природе снижения цен на нефть.
Рыночные рекомендации:
В пятницу мы писали, что желание зафиксировать прибыль инвесторами кто купил акции на дне, желание ряда спекулянтов сыграть в откат и желание выйти в безубыток тех, кто остался в акциях в начале марта окажут давление на рынок. Однако в пятницу рынок вырос. Сегодня с утра внешний фон негативный. Мы писали на прошлой неделе, что ждем откат до 1335-1340 пунктов по индексу ММВБ, к скользящим на дневках.
Однако этот сценарий очень простой и уже очевиден всем. Несмотря на негативное открытие сегодня, на фоне общей дешевизны мы видим 4-ю неделю притока западных денег на рынок. Это казалось бы противоречит, тому что нам пытаются внушить про санкции или бегство капитала, однако деньги не пахнут и дешевые активы привлекают всех (кроме отечественных инвесторов).
Поэтому очевидный и ожидаемый намиоткат к 1335 пунктам может и не случится. Если сегодня индекс ММВБ откроется выше 1369,75 пунктов, то есть все шансы вопреки ожиданиям и фону увидеть силу рынка и продолжение захода на 1429 пунктов. Повторяем понять это очень просто, следует смотреть на цену открытия формируемую крупным игроком. Уход ниже 1361 будет означать с нашей точки зрения реализацию сценария с заходом на 1335-1340 пунктов.
В пятницу из голубых фишек отчитались ВТБ и ФСК. ВТБ показал рекордный 4-й квартал и заработал больше 100 млрд. рублей чистой прибыли. Возможно, у банков не все так плохо.
ФСКнаоборот много списала в бумажный убыток, который потряс рынок -234 млрд. рублей. Однако без бумажного убытка компания заработала 24 млрд. рублей.
В Россетяхвозможно в ближайшие дни выйдет подобная отчетность. Отмечаем, что во всех энергокомпаниях 2013 был последним годом бумажных убытков и далее будет только прибыль, а это очень важно для бумаг сектора лежащий на минимумах. 25% прибыли по МСФО будет идти на дивиденды.
Традиционно в начале недели пару строк о наших позициях:
Ростелеком аопока приходит в себя после перерыва. Здесь просто ждем.
РУСАЛ рдррастет и будет расти, на фоне оживления рынка алюминия и действияантикризисных мер. А также удорожания доли в ГМК.
ММК вскоре представит отчетность за прошлый год, и там также будут списания на $2-3млрд., но инвесторов это не расстроит, а наоборот, все будут ждать, как компания в будущих периодах будет показывать только прибыль.
Аэрофлот пока без идей, встал в боковик в районе 56 рублей. Ждем выход вверх, если сегодня сильно не упадет. Подвигаем стоп.
Мечел аовсе еще есть спрэд с расписками почти 100%, на что обратило внимание газета Ведомости в сегодняшнем номере. Все эксперты подтверждают нашу идею.
НоваТЭК ждем восстановления на фоне скупки акций со стороны французской Total.
Магнит переоценен, единственная дорогая акция среди голубых фишек.
Роснефть ждем отчет за 1 кв. 2014 и данных по закрытию реестра под дивиденды.
В целом мы продолжаем сильно обгонять индекс на всем интервале ведения портфеля.
ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а так же инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля
SIA.RU: Главное
