Появляются шортисты, - ФИНАМ

Вчера новостной фон был удивительно скудный. Отмечаем только то, что против Алексея Миллера не ввели санкции. Тем не менее, газовый вопрос стоит остро. Украина не платит. 2 июня Газпром перестанет поставлять газ. Возможно, новый президент Украины что-то решит.

Вчера наблюдались успешные действия ополченцев Новороссии против украинских силовиков. Повстанцы обещают в течение 24 часов начать контрнаступление. Но до инвесторов уже дошло, что это никак не влияет на рынок.

Индекс S&P 500 не смог закрепится выше 1900 и откатывается.

Главная тема сегодня это изменение индекса MSCI. Как и ожидалось, включили АЛРОСу (+10% за неделю) и исключили ХХХ (+1% за неделю).

Есть несколько вариантов, как обыграть это. Купить в лонг ХХХ и зашортить ХХХ. Зашортить ХХХ и купить ХХХ. Это можно сделать как с утра, так и перед непосредственным изменением структуры фондов.

Рыночные рекомендации:  

Итак, совсем недавно паника была всепоглощающей, а рынок отрос. Возникает два эффекта. Шортовики терпят, так как говорят о том, что ничего не изменилось. Многие смельчаки продают купленные на дне акции в плюс. Появляются желающие сыграть в откат. Дело в том, что у них хватит сил продавить рынок, если не будет притока свежих денег и сам откат вроде бы напрашивается.

Но, тем не менее, мы не знаем, как его обыграть и даже не рекомендуем шортить ХХХ как обычно. Из шортов интересен только ХХХ, под обострение темы с Украиной и поставками газа в ЕС.

Более того возможен и резкий вынос вверх, и уничтожение медведей, вот тогда стоит зафиксировать лонги. Отсечки в этом году не в мае, а в июне.

В последнее время очень хорошо себя чувствуют металлурги. Мы держим ХХХ, ХХХ, ХХХ.

    Из спекулятивных идей отмечаем начало слияния ТГК-5, ТГК-6, ТГК-9 с ВТГК. Это возможно даст сильную переоценку дешевым ТГК-5 и ТГК-6.

В целом мы продолжаем сильно обгонять индекс на всем интервале ведения портфеля.

ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а так же инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля.