В условиях практически закрытых внешних долговых рынков для российских корпоративных заемщиков внутренний долговой рынок также испытывает давление. Среди эмитентов, вынужденных потратить несколько недель на исправление проспекта эмиссии в соответствии с новыми правилами, оказался один из крупнейших игроков рынка -- Газпромбанк.
К сложностям с привлечением заемных средств на внешних рынках, обусловленным действующими и планируемыми санкциями со стороны Запада, добавились проблемы внутреннего рынка. Ситуация с временно заблокированными по техническим причинам новыми размещениями выпусков рублевых облигаций, как выяснил "Ъ", на данный момент практически не изменилась.
С 1 июля 2014 года вступили в силу изменения к закону "О рынке ценных бумаг", согласно которым эмитенты обязаны фиксировать в проспектах эмиссий процедуры предъявления облигаций к выкупу и порядок их досрочного погашения. Все проспекты, составленные по старому образцу, с 2 июля были признаны "содержащими несоответствующие условия", и размещать облигации по таким проспектам стало невозможно (см. "Ъ" от 14 июля).
За прошедшие четыре недели регистрация изменений в проспекты эмиссий продвинулась незначительно. С 1 июля биржа внесла изменения в 73 проспекта эмиссии, 31 проспект ждет своей очереди, сообщила управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи Анна Кузнецова. Всего же, по подсчетам биржи, на данный момент перерегистрировать необходимо около 576 проспектов. С 2 июля прошло всего семь размещений корпоративных рублевых облигаций на общую сумму 33,5 млрд руб.
Среди эмитентов, вынужденных перерегистрировать проспект эмиссии, оказался один из самых активных заемщиков на рынке публичного долга -- Газпромбанк, рассказали "Ъ" два источника, знакомые с ситуацией. По данным Cbonds, Газпромбанк ожидает регистрации проспектов эмиссии нескольких выпусков рублевых облигаций на общую сумму примерно 60 млрд руб. "Газпромбанк пока не осуществил перерегистрацию выпусков облигаций, зарегистрированных до 1 июля 2014 года",-- подтвердили в пресс-службе банка.
Между тем параллельно тому, как из-за угрозы новых санкций внешняя ситуация ухудшается практически каждый день, растут ставки на внутреннем рынке. Размещение облигаций даже с трехнедельной задержкой в текущих условиях может быть связано с серьезным удорожанием заимствования, указывают участники рынка.
SIA.RU: Главное
