Спад, вероятно, продолжится, - ФИНАМ

Вчерашней позитивной возможностью, для оформления разворота рынок не воспользовался и это уже пугает. Крушение индекса S&P 500 продолжилось. Традиционные американские коррекции - это 7% или примерно до 1840 пунктов они могут с легкостью откатиться.

Более того, опасно проседает нефть, несмотря на целую серию военных конфликтов на Ближнем Востоке. Спад нефти может быть планом по ослаблению России в плане снижения нефтяных доходов. ЦБ будет вынужден ослабить рубль в этом случае до 37-38 рублей.

Рыночные рекомендации:

Итак, несмотря на такие угрожающие события, наш рынок вчера почему-то держался, просто упорно обороняя как крепость обозначенный ранее нами уровень в 1358 пунктов.

Сегодня, очевидно, данная непробиваемая поддержка падет, но ее пробоя не будет, просто мы ее перешагнем. Из этого следует полная смена стратегии. До открытия вряд ли что-то радикально поменяется и рост не ожидается, просто нет драйверов. А вот техника уже в первую минуту торгов будет говорить за продажи.

Поэтому рекомендуем радикально изменить структуру портфеля. Шорт ХХХ был закрыт в понедельник, тем не менее, банки и ритейлеры - это самые слабые сектора в условиях экономического кризиса.

Итак, вдобавок к шортам ХХХ иХХХ, рекомендуем добавить шорт ХХХ на 25%. Спекулятивно можно шортить и ВТБ.

Сбербанк в 2014 не сможет заработать как в прошлые годы, и дивиденды будут явно небольшими.

В целом еще есть небольшие шансы на рост, так как крупный игрок может начать выкупать прокол и вернет индекс ММВБ выше 1358 пунктов уже в первые часы, однако теперь более вероятно снижение до 1318 пунктов. Поход на 1440 сейчас отменяется.

Также временно выходим из акций ХХХ. Они не маржинальные и нам необходимо сейчас иметь более ликвидный портфель.

На этой неделе все еще ожидается решение проблемы с Мечелом.

В целом модельный портфель демонстрирует отличный результат на всем интервале его ведения.

ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а так же инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля.