Итоги торгов 13.09:
Индекс ММВБ понизился на 0,76% до 2004,5п.
Индекс РТС снизился на 1,55% до 968,53п.
Мировые фондовые площадки продолжили вчера нисходящую тенденцию. Инвесторы уходят от риска. Активы как развитых, так и развивающихся стран под давлением. Вчера казначейство США разместило 52 недельные векселя по ставке 0,63%, против предыдущего значения 0,57%. 30-ти летки также подешевели. Доходность составила 2,475% против 2,274% во время предыдущего размещения. Снижаются рисковые активы, снижаются инструменты с фиксированной доходностью. По идее, это может говорить о том, что участники рынка все еще опасаются ужесточения монетарной политики ФРС в сентябре. Правда фьючерс на ставку указывает лишь на 10% вероятность повышения. Индекс S&P500 снова снизился к 2120 пунктам для проверки предыдущего исторического максимума. Сегодня на азиатской сессии фьючерс растет, что дает основание полагать, что быки поддержку пока отстояли.
Негатив на рынки вчера принес также ежемесячный отчет МЭА, согласно которому спрос на нефть в текущем и следующем годах может оказаться слабее, чем ожидалось ранее. Нефть заметно просела, что также не пошло на пользу российскому рынку.
Еще есть мнение, что инвесторы обеспокоены приближением мировых ЦБ к разумному пределу в попытках поддержать рост экономики и попутно ослабить национальную валюту.
Хотя каких-нибудь нетривиальных решений, конечно, ожидать вполне можно, судя по слухам на счет новой политики банка Японии. В общем и целом стоимость риска несколько возросла. Доллар укрепился к основным мировым валютам, оказывая давление на сырье и металлы.
Российский рынок, согласно индексу ММВБ, снова около поддержки 2000 пунктов. 21 дневная EMA пока остается снизу и также оказывает поддержку. Свеча, сформировавшаяся в понедельник, как и предполагалось мало походила на разворотную. Вчерашняя сессия вообще целиком за медведями. Но, учитывая вечерние торги, текущий внешний фон и указанные выше поддержки, сегодня с утра вполне может случиться отскок вверх. Пока говорить о возобновлении восходящей тенденции преждевременно. С другой стороны, если быки не удержат текущие отметки, коррекция продолжится к поддержке 1970 пунктов, что было бы вполне логично после обновления весенних максимумов.
Индекс РТС показывает схожую динамику. Единственное, давление на валютный бенчмарк сильнее за счет ослабления рубля. Но тут причиной является скорее цена на нефть.
Сбербанк вчера также проигнорировал сильную свечную формацию на дневном графике. Инвесторы продолжают фиксировать прибыль. Не исключаю, что коррекция продлится до 145-142 рублей.
При этом говорить о начале более масштабного нисходящего движения пока преждевременно. Если взглянуть на недельный график, долгосрочная трендовая линия сопротивления располагается в области 160-165 и еще не была достигнута. Конечно, нельзя утверждать, что это необходимый критерий для полномасштабной коррекции, но короткие позиции в таком случае открывать было бы проще. По Газпрому долгосрочная поддержка находится в области 130 рублей. Явных сигналов к росту пока нет.
Энергетика выглядит последние несколько дней хуже многих секторов. Этот рынок заметно перегрет. Подбирать бумаги по-прежнему рано.
Телекомы оказались под давлением после сообщений о тотальном импортозамещении в отрасли. Пока подробностей мало, но инвесторам стало понятно, что капзатраты вырастут, свободный денежный поток снизится. Дивидендная политика под угрозой. В Мегафоне вчера был шорт-сквиз. Рассматривать последнюю свечу, как сигнал к росту не стоит. Акции МТС начали выходить из восходящего канала. Если сегодня тенденция продолжится, бумага может просесть как минимум к 225-230 рублям.
Бумаги Распадской и Мечела корректируются на фоне флуктуаций на азиатском рынке угля и стали.
Кроме того, негативным моментом послужила новость о том, что в Китае ряд компаний собирается обратиться к правительству с просьбой повременить с сокращением производственных мощностей в угледобывающей отрасли из-за резкого роста цен на внутреннем рынке.
Пара USD/RUB вчера подросла к трендовой линии сопротивления. Она же верхняя граница треугольника. Если котировки покинут его в северном направлении, наиболее вероятным становится рост к 67 рублям. Выход вниз открывает серьезные перспективы для укрепления российской валюты. Но сейчас этого как-то особенно не чувствуется.
На динамику российской валюты, кроме сырьевого фактора влияет и динамика на долговом рынке. Правда пока тут все в норме, серьезных разногласий между динамикой курса и доходностью 10-ти летних ОФЗ нет. После установления рекордно низкого за несколько последних лет значения доходности, гособлигации дешевеют вместе с падением рубля.
Константин Карпов
БКС Экспресс
SIA.RU: Главное
