Итоги торгов 13.10:
Индекс ММВБ понизился на 0,85% до 1976,37п.
Индекс РТС понизился на 0,80% до 987,99п.
В четверг общая ситуация на российском рынке акций продолжила ухудшаться. Тем не менее, пока речь о масштабном снижении еще не идет. Четких «медвежьих» сигналов еще не было, однако они могут появиться, если индекс ММВБ опустится и закрепится ниже области поддержки 1960-1970. В таком случае, как мы уже ранее отмечали, можно будет хеджировать позиции в акциях 1 эшелона соразмерной продажей фьючерса на индекс ММВБ, который сейчас торгуется с премией (контанго) к базовому активу.
Солидная просадка произошла в акциях АЛРОСА (-3,87%), которые в последние месяцы заметно подросли. Точный минимум текущей коррекции назвать сложно, но в любом случае тактика действий с этим инструментом должна быть следующей: выкупать просадки и держать со среднесрочным и долгосрочным горизонтом. После пробоя области 88-89 технический анализ не исключает отката вплоть до 81-83 руб. Пока это худшее, на что можно рассчитывать. Скорее всего, восстановление начнется раньше.
В четверг акции МТС провалились на 4,6% на фоне дивидендного гэпа. Бумаги интересны для покупки с горизонтом весна-лето 2017 года.
Сейчас активно начала обсуждаться тема выкупа Роснефтью акций Башнефти у миноритариев. Если отбросить все нюансы, то нефтяная компания по действующему законодательству должна сделать оферту по цене покупки пакета у государства (около 3700).
От даты совершения сделки необходимо отсчитать 35 дней, в течение которых Роснефть должна будет сделать предложение о выкупе долей миноритариев. Однако отметим, что законодательство не предусматривает серьезного наказания (только штраф 500 тыс. руб.) за затягивание выкупа или выплату по средней цене за последние 6 месяцев. Глава Роснефти Игорь Сечин, отвечая на вопрос о перспективе выкупа, вчера сказал, что они вернутся к этому вопросу позже. Почему нельзя было сказать, что «Да, мы выкупим, как этого требует законодательство»? Если он так не ответил, то, вероятно, все будет проходить не так гладко, как хотелось бы. Так что сейчас есть риск, что могут возникнуть проблемы с, казалось бы, однозначным выкупом.
Смущает и тот факт, что Государственная Дума в ноябре будет рассматривать законопроект, освобождающий госкомпании от оферт при сделках по решению властей (президента и правительства). На мой взгляд, это чисто лоббистский закон, вызывающий лишь негативные эмоции в адрес инициаторов. В случае его утверждения он не должен будет распространяться на сделку с Башнефтью, так как решение о покупке госпакета принято до вступления в силу нового закона. Но этот момент еще обсуждается. Возможны сюрпризы, оценить вероятность которых без какого-нибудь инсайда пока невозможно. Для миноритариев Башнефти покупка с премией примерно в 20% к цене сделки позитивна, однако рынок, судя по текущим котировкам обыкновенных акций, совсем не уверен в положительном исходе. В ближайшее время участники рынка будут ждать четкого сигнала от Роснефти относительно перспектив оферты. Это сейчас главный драйвер для обыкновенных бумаг Башнефти.
На нефтяном рынке вчера был разнонаправленные тенденции. В первой половине торгового дня продолжалось плавный откат от недавних годовых максимумов, однако после статистики от EIA котировки перешли к росту. К концу дня нефтяные фьючерсы даже вышли на положительную территорию.
Валютный фактор накануне перестал давить на сырьевые товары. Индекс доллара после уверенной фазы роста начал корректироваться вниз.
На дневном графике Brent сформировался локальный сигнал на рост. Котировки протестировали уровень предыдущего экстремума сверху вниз и отскочили. В такой ситуации я по-прежнему не могу исключить сценарий движения к расчетному техническому сопротивлению в районе $54,5. И это несмотря на то, что, в общем и целом, фаза среднесрочного роста нефти, как мне кажется, уже на излете.
В паре USD/RUB тем временем идеально отработался уровень сопротивления 63,5. Вчера в моменте курс поднимался до этой ключевой отметки, после чего сразу же развернулся вниз, подтвердив тем самым среднесрочный нисходящий тренд. Сейчас по доллару сложилась следующая ситуация: есть широкий диапазон с двумя границами. Верхняя граница – это горизонтальный уровень 63,5. Что касается нижней поддержки, то весь диапазон 61-62 выступает зоной торможения. Пробой коридора наверх станет сигналом на покупку долларов. Покупать доллары можно и в диапазоне 61-62 со стоп-заявкой под 61, так как снижение под эту отметку переставит цели на 58-59,5.
Внешний фон на данный момент складывается нейтральный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг выросли. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на S&P500 с утра болтается около нуля, Brent падает на 0,15%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет совсем рядом с уровнем закрытия четверга.
Карпунин Василий, БКС Экспресс
SIA.RU: Главное
