Федеральная резервная система США повысила ключевую процентную ставку на четверть пункта и указала на ускорение повышения стоимости заемных средств в 2017 году вслед за обещаниями избранного президентом Дональда Трампа подстегнуть экономический рост снижением налогов, увеличением расходов и дерегулированием.
Диапазон ставки федерального финансирования был повышен до 0,50-0,75%, как и ожидало подавляющее большинство участников рынка, благодаря череде сильных макроэкономических данных. Доходность облигаций и курс доллара выросли после единогласного решения ФРС, в то время как фондовый рынок показал небольшое снижение, но продажи акций ускорились во время пресс-конференции главы центробанка Джанет Йеллен.
Она дала понять, что центробанк начинает учитывать обещания Трампа, поскольку "некоторые участники" определяющего уровень ставок Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) стали менять прогнозы бюджетной политики.
Отчасти вследствие ожидаемых изменений ФРС прогнозирует три повышения ключевой ставки в 2017 году вместо двух, ожидавшихся в сентябре. Йеллен назвала это "очень умеренной корректировкой", обеспеченной сильным ростом числа рабочих мест, свидетельствами ускорения инфляции и ожидаемым эффектом политики Трампа. Но она также сказала, что повышение ставки должно "восприниматься как отражение нашей уверенности в том прогрессе, который продемонстрировала экономика".
В дополнение к заявлению по итогам заседания ФРС опубликовала свежий макроэкономический прогноз, который предполагает, что текущие темпы повышения ставки один раз в год ускорятся в 2017 году. Рынки сходятся в прогнозах с ФРС - фьючерсы на ставку теперь учитывают как минимум два и, возможно, три повышения в следующем году, вместо двух перед заседанием руководства центробанка.
Прогноз по росту ВВП США в 2016 году повышен до 1,9% с 1,8%. Прогноз по инфляции на текущий год повышен до 1,5% с 1,3% по предыдущей оценке. Безработица, по мнению ФРС, по итогам 2016 года будет на уровне 4,7%. При этом прогноз по ВВП на 2017 год улучшен до 2,1% с 2%, по безработице снижен до 4,5% с 4,6%. Прогноз по инфляции в 2017 году сохранен на уровне 1,9%. Риски для макроэкономического прогноза остаются "более-менее" сбалансированными между факторами, которые могут замедлить или ускорить экономику за горизонтом ожиданий ФРС.
За ожидаемыми ФРС тремя повышениями ставки в 2017 году последуют три в 2018 и столько же в 2019 году, перед тем как ставка остановится на долгосрочном "нормальном" уровне в 3,0%. Это чуть выше, чем прогноз трехмесячной давности. ФРС продолжает описывать траекторию повышения как "постепенную", сохраняя политику относительно мягкой и поддерживая дальнейшее улучшение ситуации на рынке труда.
Все 120 экономистов, участвовавших в последнем опросе Рейтер, ждали повышения ставки в среду. Нынешнее повышение ставки стало первыми с декабря 2015 года и вторым со времен кризиса 2007-2009 годов, когда ФРС снизила индикатор стоимости заимствований до нуля и применила другие инструменты для стабилизации экономики, такие, как масштабная скупка активов.
Мировые рынки в первую очередь среагировали на то, что в ФРС пообещали три повышения в 2017 году. Это достаточно неожиданный шаг. Американский индекс S&P 500 на этом фоне скорректировался на 0,8%. Пара EUR/USD провалилась к новым минимумам, чуть ниже 1,05. Доходности пятилетних и десятилетних гособлигаций США подскочили до новых локальных максимумов.
По материалам Reuters
SIA.RU: Главное
