Российский рынок акций с начала этого года преимущественно снижается, несмотря на отсутствие внешнего негатива. В чем причины слабости нашего рынка, а также что делать в этой ситуации, мы узнали у директора филиала «Уральский.Брокер» Евгения Иванова.
[photo 1]
Евгений, как вы считаете, в чем причина снижения российского рынка с начала этого года?
На мой взгляд, причин назвать можно много, я бы выделил из многообразия две. Первая – рынок в 2016 году явно очень хорошо рос по всем бумагам, поэтому в начале 2017 спекулянты начали фиксировать свои прибыльные позиции, плюс открывали позиции в шорт. А вторая причина добавила к этой тенденции ускорение – остановка роста и падение цен на нефть. Итак, причины – фиксирование стоимости цен акций и нефть.
Как вы думаете, как скоро российский рынок нащупает «дно», и как глубоко еще могут упасть котировки?
Это философский вопрос. Я, напрочь убирая фундаментальные рассуждения по ближайшему направлению российского рынка, рассмотрю графический анализ. Индекс ММВБ остановился на линии поддержки около 1970, пробитие и закрепление под этим уровнем будет означать продолжение движения вниз. Сейчас мы видим, что на этом рубеже мы достаточно крепко стоим и не идем вниз. Но если пробой произойдет, движение усилится и следующая цель будет на 1860. Я не жду более серьезного падения, но всегда знаю, что рынок может думать совсем иначе, поэтому по пробитию 1970 буду усиливать шорты, но работать только со страховочными стопами.
Насколько серьёзным может быть падение и как действовать при снижении ниже озвученных уровней? Это надо смотреть уже ближе к делу, на это будут влиять не только уровни но и нефть и политические события.
По вашему мнению, стоит ли сейчас играть на понижение, или лучше работать от покупок?
Два варианта для себя рассматриваю, первый я уже озвучил в предыдущем вопросе, второй – буду делать покупки на развороте вверх, где точка этих покупок? По ММВБ, пожалуй, 2040. То есть покупать по факту пробития этого уровня. Конкретные позиции озвучу чуть ниже.
Что вы может порекомендовать инвесторам, чтобы избежать существенных потерь в подобных ситуациях? А также что делать тем, кто уже набрал портфель из акций и получил убыток?
Если клиент уже набрал портфель по более высоким ценам и без плеча, я рекомендую, на выше озвученных уровнях усредняться. Если портфель с плечами, по пробитии 1970 и движению вниз, закрываем плечо и остаемся работать «на свои». Усредняться добавляя, усиливая плечо я бы не стал, если только не на новые деньги. Но все же самый лучший вариант – если вы уже в акциях, то не усиливать минусовую позицию. Признайтесь себе, вы не знаете, где рынок развернется наверх.
Стоит ли сейчас в первую очередь обратить внимание на акции или облигации. Или может есть какой-то компромиссный вариант?
Всему свое время. Время акций всегда наступает, когда они упали, а время облигаций всегда, когда акции уже слишком дороги и становится страшно их покупать. Моя точка зрения заключается в том, что сейчас не время покупать акции на всё. Откорректируемся сильнее – можно будет вновь возвращаться к ним.
Опять ходят мнения, что на американском фондовом рынке надулся пузырь, и вскоре он может лопнуть. Что вы думаете на этот счет?
Американский фондовый рынок действительно серьезно вырос и появились опасения, что он может начать коррекцию. Оснований для коррекции много – это и пресловутый американский госдолг и опасение проводимой Трампом политики, опасения замедления роста китайской экономики и т.д. Факторов для риска можно приводить много.
При этом Америка растет без существенных технических коррекций, а это не совсем хорошо. Ведь чем дольше без них, тем больнее будет падать. Несмотря на это, я пока остаюсь оптимистом по отношению к американскому рынку. Жду еще сильного движения вверх, ведь еще нет безумного неудержимого желания купить акции – перед началом падения мы должны услышать в СМИ не опасения падения, а безудержную оду росту. Я жду подъем на американском рынке. Только не забывайте о стопах, вера не должна подменять собой страховку.
Зачастую говорят, что дивидендные бумаги выглядят лучше остальных. Так ли это и стоит ли в таком случае в первую очередь покупать именно дивидендные истории?
Дивидендная история это хорошо, но ее нельзя рассматривать без рынка. Давайте посмотрим на рынок до 2016 года, когда в течении долгих лет дивидендные бумаги торговались в долгом боковике длившимся несколько лет. Мы увидим, что сами по себе дивиденды не помогали бумаге выходить в плюс. В любом случае она находилась в коридоре, разве что только дивиденды добавлялись к общей доходности (либо чуть сглаживали минус). Такое поведение говорит о том, что дивиденды дают плюс только в том случае, если вы держите бумагу вдолгую. Иначе дивидендный плюс нивелируется вашими спекулятивными операциями.
Ну и напоследок, можете поделиться каким-нибудь торговыми идеями с нашими читателями?
Как уже писал выше, будем принимать решение на основе индекса ММВБ и конкретных бумаг. Первая это сам индекс ММВБ. На графике хорошо видно, что мы стоим на уровне поддержки 1970. При пробитии этого уровня вниз буду открывать позиции в шорт по российским акциям, которые формируют этот индекс, к примеру Сбербанк, Лукойл, Роснефть.
По Сбербанку я ставлю стоп на открытие позиции в шорт на 153,5 руб. (при спуске ниже этой отметки), Лукойл в шорт по 2925 руб.
Также я бы рассмотрел идею в лонг по Газпрому. Он вновь вернулся на свои минимумы, на развороте от которых можно зайти в лонг. К примеру, стоп на покупку при пробое 131,5 руб.
SIA.RU: Главное
