Такой паники наш рынок не видел с 2014 года

Индексы:

Котировки на 18:50 МСК

Индекс МосБиржи: 2091 п. (-8,34%)

Индекс РТС: 1095 п. (-11,44%)

О главном:  

Сегодня российский фондовый рынок открылся вниз, после чего падение акций приобрело лавинообразный характер. Панические настроения были вызваны активным избавлением инвесторов от российских активов на фоне новых санкционных мер со стороны США, а также из-за обострения геополитической обстановки. В результате наши индексы понесли максимальные с 2014 года потери.

Позитивные факторы:

- Рост мировых фондовых рынков

- Рост цен на нефть

- Высокая стоимость нефти в рублях

Негативные факторы:

- Усиление санкционного давления на Россию

- Усиление геополитической напряженности

- Риск ужесточения монетарной политики мировыми центробанками

В деталях:

Сегодня российские индексы открылись вниз, после чего продолжили устойчиво снижаться, однако вряд ли поначалу кто-то мог предположить, во что выльется активное избавление инвесторов от акций. Настроения участников рынка быстро превратились в панические, в результате чего потери во многих акциях достигли десятков процентов уже в первые часы торгов.

Лавинообразный обвал ценных бумаг привел к срабатыванию множества стоп-приказов на продажу. Кроме того, многие позиции ликвидировались принудительно из-за наступления маржин-коллов. Все это лишь усиливало падение в результате цепной реакции, способствуя еще большему количеству вынужденных продаж акций.

В результате к середине торгов индекс РТС падал почти на 12%, индекс МосБиржи терял около 9,5%, его снижение несколько компенсировалось значительным ослаблением рубля, потери которого сегодня достигали 4% к корзине валют, в результате чего он опустился к многомесячным минимумам.

В середине наших торгов произошла кратковременная коррекция: то ли трейдеры обратили внимание на ускорившийся рост нефти, а, скорее, просто взяли паузу в продажах, а некоторые счастливчики решили зафиксировать большую прибыль по «коротким» позициям. Однако затем снижение возобновилось, индекс РТС даже символически обновил дневной минимум. Правда, во второй половине сессии накал страстей несколько снизился.

В итоге российские индексы понесли самые большие однодневные потери с 2014 года, завершив торги около минимумов сессии. Кроме этого, индекс МосБиржи сегодня спустился к минимальным уровням с конца декабря прошлого года, а индекс РТС обновил семимесячный минимум. При этом данное падение происходило при огромном объеме торгов, уровень которого наблюдался всего несколько раз за всю историю российского фондового рынка.

Как указывалось в пятничном обзоре, основной причиной значительного снижения отечественных акций стало ужесточение санкционных мер со стороны США, которое на этот раз непосредственным и самым негативным образом отразилось на конкретных российских компаниях, основными владельцами которых являются фигуранты «черного списка» американского Минфина. Это вызвало бегство инвесторов из других бумаг на фоне переоценки страновых рисков вложения в российские активы.

Кроме того, очередное обострение сирийской проблемы привело к жестким обвинениям в адрес России, которую, наряду с нынешним руководством Сирии, некоторые страны считают ответственной за происходящие в регионе события. С учетом перманентной угрозы все новых антироссийских мер, а также наглядности примера Русала и других компаний, чьи владельцы попали под новые санкции, инвесторы и дальше будут с излишней осторожностью относиться к российским активам.

Таким образом, в сложившийся обстановке, крайне неблагоприятно сказывающейся на отношение инвесторов к отечественному фондовому рынку, вряд ли его падение ограничится одним, пусть и столь опустошительным днем. Скорей всего, в ближайшее время мы еще станем свидетелями значительных провалов котировок акций. В любом случае, до появления каких-либо признаков стремления к началу конструктивного диалога между Россией и Западом, вероятно, отечественный фондовый рынок будет находиться в режиме нисходящего тренда.

Нефть возобновила рост

Нефтяные цены с самого начала дня торговались на положительной территории, корректируя значительное падение, произошедшее в пятницу. В первой половине российской сессии нефть совершала разнонаправленные движения, находясь в умеренном плюсе, но затем ускорила рост.

К завершению наших торгов котировки Brent повышались на 2,2%, торгуясь около отметки $68,4. Усиление восходящей динамики произошло на фоне существенного нисходящего импульса в долларе США, развитие которого стало основной причиной роста нефтяных цен.

Мировые рынки повышаются с разной скоростью

Фьючерсы на S&P 500 сегодня весь день находились в хорошем плюсе, усилив рост после старта американской сессии. В результате к нашему закрытию индексы в США повышались на 1,5-2%.

Сегодняшний рост мировых фондовых рынков был вызван спадом опасений по поводу торгового противостояния между США и Китаем. Этому способствовало заявление министра финансов США Стивен Мнучин, сделанное им в воскресенье. Американский чиновник сообщил, что не ожидает торговой войны с Китаем. Кроем того, президент США выразил надежду на скорое урегулирование торгового спора с КНР.

Европейские фондовые площадки сегодня показали более слабый рост, демонстрируя внутри дня по большей части нисходящую динамику. В результате индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 в понедельник прибавил 0,13%.

Корпоративный сектор

Единственными более или менее ликвидными акциями, показавшими в понедельник рост, были бумаги ОВК, прибавившие 0,54%.

На фоне существенного роста стоимости нефти в рублях, обновившей сегодня исторический максимум впервые с декабря 2014 года, относительно небольшие потери понесли некоторые представители нефтегазового сектора: Башнефть ап -1,65%; Татнефть ао -2,18%; Татнефть ап -3,37%; Сургутнефтегаз -3,47%; Газпром -4,53%.

Также значительно лучше рынка сегодня закрылись: ПИК -0,76%; Дикси -0,86%; Акрон -2,34%; МосБиржа -2,53%; Детский Мир -3,08%; Ленэнерго-п -3,35%; Уралкалий -3,62%; Энел Россия -4,04%; Ростелеком-ап -4,18%.

В лидерах снижения сегодня вновь Русал, капитализация которого обвалилась на 25,4%, а внутри дня потери доходили почти до 47% при котировках чуть выше 15 руб. Кроме санкционного фактора, паническим распродажам в бумагах Русала способствовала информация о возможном техническом дефолте по ряду кредитных обязательств компании. Существенное падение продемонстрировал и другой фигурант санкционного списка, – En+ (-16,5%).

Отличились внутридневным падением и обыкновенные акции Мечела (-17,5%), на минимуме сессии достигавшие уровня 80 руб., теряя при этом около 37%, после чего существенно скорректировались. Привилегированные акции компании сегодня упали на 14,4%.

Обыкновенные акции Сбербанка (-16,4%) установили в понедельник дневной минимум на уровне 205 руб., падая в моменте на 20%, но также сумели несколько сократить потери к концу торгов. Привилегированные акции Сбербанка сегодня снизились на 14%.

Кроме этого, существенно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: Полюс -16,8%; Норникель -14,8%; Polymetal -13,7%; ОГК-2 -12,9%; Распадская -12,3%; Мегафон -11,6%; Мосэнерго -9,8%; Россети -9,1%; Алроса -9%.