Сегодня российские индексы открылись вниз, обновив недельные минимумы на умеренно негативном внешнем фоне. Однако данный провал достаточно быстро был выкуплен, после чего наш рынок перешел к консолидации недалеко от уровней закрытия предыдущей сессии.
Мировые рынки остаются под давлением проблем глобальной экономики. Вчера Еврокомиссия резко снизила прогноз роста ВВП еврозоны в 2019 году (с 1,9% до 1,3%), кроме того, Банк Англии в четверг по итогам заседания также значительно ухудшил прогноз роста британской экономики в текущем году. Вместе с продолжающими поступать слабыми экономическими данными по крупнейшим экономикам – все это усилило опасения относительно того, что текущие меры ключевых ЦБ не смогут остановить набирающее обороты ослабление мировой экономики.
Помимо этого, ночью американский президент сообщил, что до окончания трехмесячного торгового перемирия, истекающего 1 марта, он не планирует проведение переговоров с главой Китая. Это это усилило опасения относительно возможной эскалации внешнеторгового противостояния. Столь негативное сочетание угроз оказывает существенное давление на глобальные рисковые активы.
Тем не менее, российский рынок сумел избежать развития более серьезного снижения. Ощутимую поддержку мы получили со стороны нефти, которая сегодня перешла к довольно активному восстановлению. В результате российские фондовые индикаторы предприняли несколько серьезных попыток переломить негативную тенденцию, а индекс РТС в конце торгов даже обновил дневной максимум.
Однако после старта американской сессии ситуация на мировых площадках ухудшилась, в результате чего наш рынок возобновил умеренное снижение. Дополнительное давление на индекс МосБиржи оказывало укрепление рубля, ускорившееся во второй половине торгов.
Лидерами роста сегодня стали вчерашние аутсайдеры – бумаги Русала, активно повышавшиеся благодаря сильному корпоративному отчету. Также неплохую динамику в пятницу продемонстрировали акции некоторых электроэнергетических компаний и бумаги ритейлеров.
Аутсайдерами пятницы стали акции МТС, понесшие значительные потери на фоне информации о том, что компания изучает целесообразность дальнейшего присутствия ее бумаг на NYSE. Слабость проявили акции многих экспортеров, находясь под давлением растущего рубля.
Валютный рынок
В пятницу рубль начал сессию на отрицательной территории, реагируя на неблагоприятную обстановку, сложившуюся на мировых рынках к нашему открытию. Однако довольно быстро российская валюта перешла к восстановлению, усилив рост во второй половине торгов.
Позитивной динамике рубля способствовал активный рост нефтяных цен, а также умеренное повышение валют развивающихся стран.
Ключевым событием для нас сегодня было заседание Банка России, на котором рассматривался вопрос о ключевой ставке. Несмотря на то, что она была ожидаемо оставлена без изменений, основное внимание участники рыка сосредоточили на комментариях регулятора.
Позиция ЦБ относительно дальнейшей монетарной политики смягчилась по сравнению с декабрьским заседанием, на котором ключевая ставка была повышена сразу на 0,5 процентного пункта. Если ранее регулятор говорил о том, что он будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки, то теперь формулировка значительно смягчилась: «Банк России будет принимать решения по ключевой ставке, оценивая достаточность повышения ключевой ставки в сентябре и декабре 2018 года для возврата годовой инфляции к цели в 2020 году».
Кроме того, в ЦБ отметили, что благодаря пересмотру ожидаемых темпов ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, снизились риски устойчивого оттока капитала из развивающихся стран. Все это не только значительно уменьшило вероятность дальнейшего ужесточения монетарной политики ЦБ РФ, но и увеличило шансы на то, что в обозримом будущем возобновится снижение ключевой ставки.
Первая реакция российской валюты на итоги заседания Банка России была нейтральной, но затем рубль перешел к планомерному росту.
Российской долговой рынок остается под давлением: индекс гособлигаций RGBI снижается вторую сессию подряд, вновь переписав недельный минимум. Правда, после публикации итогов заседания ЦБ РФ он существенно сократил потери, т. к. возможное смягчение монетарной политики является весомым драйвером роста долговых бумаг.
Дмитрий Бабин, аналитик БКС Брокер
SIA.RU: Главное
