Почему инвестирование в акции и облигации выгоднее, чем вложения в недвижимость?

Куда вложить средства на несколько лет, чтобы получить достойную прибыль? Многие приобретают один из самых надежных активов – недвижимость. Действительно, квартира или дом традиционно считаются надежным вложением. Даже если к моменту продажи цены снизились, то потери обычно оказываются небольшими. Людям всегда нужно где-то жить, вне зависимости от экономической ситуации в стране. Периоды снижения на рынке недвижимости не приводят к такому обвалу цен как в случае с аналогичными периодами на фондовом рынке.

[photo 48803]

Но что делать, если вы ищите более прибыльный источник дохода? Если вы предпочитаете надежные инвестиции, то облигации или портфель из «надежных» акций вполне могут конкурировать с покупкой недвижимости. При вложениях на срок от нескольких лет риски покупки ценных бумаг заметно снижаются. Если акции компании имеют потенциал для роста по фундаментальным причинам, то на длинном горизонте они покажут прирост с большей вероятностью. Периоды спада при этом являются временными, после чего акции продолжают расти.

[photo 48799]

Сравнение доходности рынков

Зачем инвестировать в акции или облигации, если можно купить недвижимость? Разберемся, какой доход принесли эти активы за последние 5 лет, в период с начала 2014 г. по конец 2018 г. На графике показана динамика изменения различных инструментов на примере инвестирования 1 млн. руб. Вложив средства в недвижимость, ваш доход к концу срока составил бы всего 365 тыс. руб. (+36,5%), в то время как акции принесли бы вам более 1 млн. руб. (+103,6%). Расчеты основаны на следующих показателях:

- средняя стоимость 1 кв. м и средний размер арендной платы за 1 кв. м по России (недвижимость);
- Индекс МосБиржи полной доходности* (акции);
- Индекс государственных облигаций и Индекс корпоративных облигаций Мосбиржи (облигации).

* Включены выплаты дивидендов и вычтены налоговые выплаты

[photo 48800]

Государственные облигации обеспечили доход 460 тыс. руб. (+46,6%), корпоративные облигации – 518 тыс. руб. (+51,8%). Оба вида облигаций оказались прибыльнее недвижимости и инфляции (41,6%).

Золото в рублях является лидером по доходности за период с начала 2014 г. по конец 2018 г., что объясняется сильным ослаблением рубля по отношению к доллару. В долларовом эквиваленте золото показало посредственную динамику – всего +6,4%. Аутсайдером, показавшим отрицательную доходность (-2,3%), оказалась недвижимость без учета аренды (изменение стоимости).

[photo 48801]

Рассматривая динамику ежегодной доходности, можно увидеть, что облигации упали только по итогам 2014 г. Акции показывали прирост за исключением лишь 2017 г. Недвижимость с учетом аренды приносила небольшую прибыль на протяжение всего периода. Не смогли опередить инфляцию:

- акции и облигации в 2014 г.;
- недвижимость с учетом аренды в 2015-2016 г.;
- акции в 2017 г.;
- государственные облигации в 2018 г.

Рынок жилья обогнал по доходности акции и облигации только в 2014 г., а также рынок облигаций в отдельности в 2018 г. Необходимо отметить, что средняя стоимость недвижимости в чистом виде большую часть времени падала и смогла опередить инфляцию лишь в 2018 г.

Приведенные расчеты являются усредненными. Доходность индивидуального портфеля ценных бумаг может отличаться в большую или меньшую сторону. Тем не менее за последние годы фондовый рынок был в среднем прибыльнее недвижимости.

Рынок акций и облигаций несет в себе намного больший потенциал для заработка в отличии от рынка жилья на длинной дистанции. При этом обдуманный подход к инвестированию позволит сократить риски до приемлемого уровня, исходя из ваших финансовых целей.