Читайте также:
Российский финансовый рынок 10 марта накрыла волна распродаж, которая накануне прокатилась по рынкам мировым. Лихорадило не только российскую валюту и акции компаний, но и облигации. Иностранные инвесторы, державшие до недавнего времени 34% объема ОФЗ, приступили к распродаже российских гособлигаций. Выросли доходности субфедеральных и корпоративных облигаций. В целях стабилизации ситуации ЦБ предпринял продажу валюты в рамках бюджетного правила, а также принял меры по накачиванию ликвидности в финансовую систему.
Как и ожидалось, торги на российском финансовом рынке во вторник начались с обвала котировок по всем классам рублевых активов. В самом начале торговой сессии курс доллара на Московской бирже поднялся на 4,42 руб., до 72,99 руб./$, максимального значения с 9 марта 2016 года. Курс евро поднялся на 7,5 руб. и впервые с 24 февраля 2016 года достиг уровня 85 руб./€. На открытии торгов индекс Московской биржи упал на 10,4%, до минимального значения с января 2019 года 2435,65 пункта. Долларовый индекс РТС упал более чем на 16%, до 1055,31 пункта, обновив минимум с 28 декабря 2018 года. Лидерами падения стали акции компаний нефтегазовой отрасли, потерявшие в цене 15–20%.
Движение на валютном и фондовом рынках стало всего лишь отражением ситуации, произошедшей днем ранее, поэтому более важной была реакция внутреннего долгового рынка. При открытии торгов доходности различных выпусков ОФЗ выросли на 120–160 б. п. в краткосрочном сегменте и 70–80 б. п. по долгосрочным выпускам. Доходность десятилетних бумаг превысила 6,7% годовых. Таким образом, ставки по гособлигациям вернулись к значениям шестимесячной давности. По оценкам главного аналитика долговых рынков БК «Регион» Александра Ермака, доходности субфедеральных и корпоративных облигаций первого эшелона выросли в пределах 50–100 б. п. «Корпоративный сектор в рублях менее ликвиден, и падали в цене в основном бумаги, в которых есть хоть какая-то ликвидность»,— отмечает руководитель инвестиционного направления МКБ Private Bank Валентин Журба.
Основными продавцами ОФЗ были иностранные инвесторы, которые за последний год нарастили вложения в госбумаги. По данным ЦБ, за последние 12 месяцев нерезиденты увеличили вложения на 1,1 трлн руб., до 3 трлн руб., заняв 34% от рынка ОФЗ. «Резкое падение цен на нефть и существенное ослабление рубля предопределили ускорение вывода средств нерезидентами»,— отмечает Александр Ермак. «Иностранные фонды в текущей ситуации вынуждены закрывать позиции, связанные с операциями carry-trade, иначе убытки по позициям с плечом могут стать неконтролируемыми»,— отмечает Валентин Журба.
В ближайшие дни участники рынка будут следить за развитием ситуации на рынке нефти, комментариями Банка России и Минфина. «Если будут признаки того, что РФ и Саудовская Аравия готовы возобновить переговоры, котировки российских облигаций могут восстановиться, хотя это явно не должно быть базовым сценарием. Скорее всего, стоит ожидать роста инфляционных настроений и тестового повышения ставки ЦБ»,— отмечает Валентин Журба.
SIA.RU: Главное
