Американских инвестбанков больше нет. Goldman Sachs и Morgan Stanley обменяли статус на господдержку

Поздно вечером в воскресенье Федеральная резервная система США опубликовала заявление, в котором говорится об "одобрении заявок Goldman Sachs и Morgan Stanley по превращению их в банковские холдинги": "Для предоставления этим компаниям дополнительной поддержки ликвидными средствами в соответствии с их статусом банковского холдинга правление ФРС поручило Федеральному резервному банку Нью-Йорка расширить кредитную поддержку... Goldman Sachs и
Morgan Stanley". Таким образом, два последних независимых инвестбанка США прекращают существование в этом качестве, превращаясь в обычные банки в обмен на возможность получать дополнительную государственную помощь.

Эпоха в развитии американского финансового рынка, которая завершилась в воскресенье, началась в 1933 году, когда по итогам Великой депрессии был принят закон Гласса--Стигала. Положения этого закона запрещали коммерческим банкам заниматься высокорисковым инвестиционным бизнесом, чтобы не подвергать опасности средства частных вкладчиков. С того времени в США началось образование специализированных финансовых компаний, занимающихся размещениями на
рынке акций и торговлей высокорисковыми ценными бумагами.

В 1999 году запрет был отменен, что дало толчок к образованию в США универсальных банков, таких как Citigroup, Bank of America и JP Morgan Chase. Многие эксперты во время последнего кризиса выражали мнение, что инвестиционные подразделения тянут вниз показатели всего универсального банка, получавшего стабильный доход, например, от розничного и корпоративного кредитования. 5 августа глава Societe Generale Фредерик Удеа заявил: "Универсальный банк
выйдет из кризиса победителем"

Неизвестно, сбудутся ли прогнозы господина Удеа, но собственно инвестиционные американские банки кризиса не пережили.

После изменения статуса Goldman Sachs и Morgan Stanley могут создавать собственные розничные подразделения или приобретать розничные банки, что даст им возможность получать стабильный доход и не зависеть исключительно от рынка заемных средств. Глава Morgan Stanley Джон Мэк заявил: "Новая структура банка обеспечит Morgan Stanley стабильность и гибкость в условиях стремительно изменяющегося финансового рынка". Если раньше главным регулятором деятельности была Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), то теперь деятельность Goldman Sachs и Morgan Stanley будет регулировать ФРС.

Евгений Ъ-Хвостик