По оценкам, основанным на данных Cbonds, корпоративные заемщики в феврале значительно увеличили активность на внутреннем рынке публичного долга. За месяц они привлекли почти 327 млрд руб., что почти в 12 раз больше заимствований в январе (28 млрд руб.) и в семь раз больше, чем в феврале 2022 года (66,8 млрд руб.). Это лучший результат для этого месяца, предыдущий рекорд был установлен в феврале 2021 года, тогда компании привлекли чуть более 290 млрд руб.
По оценке главного аналитика долговых рынков БК «Регион» Александра Ермака, в минувшем месяце наибольшая доля размещений (более 60%) пришлась на облигации реального сектора.
Объем 17 размещенных выпусков составил почти 190 млрд руб. Причем в первой половине месяца прошли самые крупные сделки — «РусГидро» (35 млрд руб.), «Газпром Капитала» и «Магнита» (по 30 млрд руб.), «Полюса» (20 млрд руб.).
Активно размещали облигации и банки, которые почти весь прошлый год воздерживались от выхода на рынок с классическими долговыми бумагами. Пять банков, включая ЕАБР, провели размещения на 97 млрд руб., причем Сбербанк разместил два выпуска на 62 млрд руб.
«По итогам многих сборов заявок происходило увеличение объемов заимствования и снижение ставки первого купона на 15–25 базисных пунктов от первоначального ориентира на фоне переподписки»,— отмечает господин Ермак. Так, «Сегежа» и «Эталон» разместили облигации в 1,-5–1,6 раза больше первоначально заявленного объема, Альфа-банк — в 2 раза больше, «РусГидро» — в 2,3 раза больше.
Высокой активности эмитентов способствовали усиление инфляционных опасений на рынке и ужесточение риторики ЦБ. По итогам февральского заседания регулятор ожидаемо сохранил ставку на уровне 7,5%, однако в пресс-релизе отмечалось, что в случае усиления инфляционных рисков будет рассматриваться целесообразность повышения ставки на ближайших заседаниях. В итоге ЦБ повысил свой прогноз по диапазону ключевой ставки на 2023 год до 7–9% с 6,5–8,5%.
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
