В условиях постоянно расширяющихся санкций и других ограничений состоятельные россияне начинают играть все более значительную роль на российском фондовом рынке.
По данным ЦБ, на середину года количество брокерских счетов с активами свыше 1 млрд руб. не превышало 500 шт., но их суммарный объем достигал 1,59 трлн руб. С начала года он увеличился более чем в 2,5 раза, а их доля в общем портфеле брокерских компаний достигла 20%. Стремительно росли активы инвесторов и со счетами от 100 млн до 1 млрд руб. (более 7,3 тыс. шт.). И хотя их доля в общем объеме за первое полугодие увеличилась лишь с 22% до 23%, общий объем активов вырос более чем в 1,4 раза, до 1,84 трлн руб.
Всего по итогам третьего квартала брокерские счета на Московской бирже имели более 27,5 млн человек. С начала года рост составил 20%, а с начала 2022 года — более чем 60%. Общее количество счетов достигло 47,5 млн шт. Однако львиная доля остается пустой — по данным ЦБ, свыше 87% счетов на середину года имели активы менее 10 тыс. руб. На счета объемом до 1 млн руб. приходится лишь 10% активов физических лиц на брокерском обслуживании. Причем с начала года объем активов на них сократился почти на 8%, до 686 млрд руб.
Схожая картина наблюдается и в доверительном управлении. Объем активов у инвесторов со счетами свыше 1 млрд руб. с начала года вырос на 180%, до 321 млрд руб., а их доля — с 9,3% до 20,7%. Доля менее состоятельных клиентов (со счетами 0,1–1 млрд руб.) осталась на уровне чуть выше 31%, хотя объем активов вырос на треть, превысив 0,5 трлн руб.
Эксперты отмечают, что после начала военных действий на Украине состоятельные россияне в основном пытались сохранить активы в банках из «токсичных» юрисдикций, решая вопрос с ВНЖ и гражданством, но были и те, кто уходил в более дружественные юрисдикции либо возвращал вложения в РФ.
С учетом того что за полтора года с российского рынка ушли многие зарубежные инвестбанки и управляющие компании, с которыми сотрудничали частные инвесторы, обслуживание через локальных профучастников стало безальтернативным.
Приток, говорят они, наблюдается и со стороны действующих, и со стороны новых клиентов.
Ранее крупные инвесторы использовали зарубежную инфраструктуру для инвестирования в ценные бумаги или размещали средства через трасты и фонды, которые проводили сделки,— это не позволяло идентифицировать реальных бенефициаров, отмечает директор департамента инвестиционных решений и развития премиального сегмента Росбанка Дмитрий Енуков.
Теперь же чаще выбирается локальная инфраструктура, которая не имеет санкционных рисков.
В целом санкции и уход иностранных банков и инвесткомпаний привели к резкому сокращению доступных инвестиционных инструментов.
Ограничения затронули и ранее популярные структурные продукты, в том числе инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). По словам управляющего директора Sber Private Banking Андрея Шенка, более 90% структурных продуктов, доступных ранее россиянам, были нотами западных эмитентов. «Сейчас эти предложения клиентам недоступны»,— подчеркивает он.
Вместе с тем изоляция российского рынка открыла «зеленый путь для российских продуктовых фабрик», отмечает Андрей Шенк. Первой массовой альтернативой зарубежным продуктам стали золотые слитки, которое защищали не только от ослабления российской валюты, но и от волатильности на финансовом рынке.
Вкладываются состоятельные клиенты и в юаневые облигации.
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
