ЗПИФы вложили в объекты недвижимости рекордный объем средств

В 2023 году ЗПИФы недвижимости вложили в приобретение новых активов 30–35 млрд руб., годом ранее — 20–25 млрд руб., оценили в NF Group. И хотя доля фондов в общем объеме инвестиций на рынке недвижимости пока невелика — в IBC Real Estate оценивали показатель в 833 млрд руб.,— этот инструмент привлекает все больше частных инвесторов.

По данным Parus Asset Management, объем средств неквалифицированных инвесторов в фондах недвижимости достиг 143,9 млрд руб., или 44% в общей массе активов ЗПИФов. Средний чек инвестиций по итогам 2023 года составил 912 тыс. руб. на одного пайщика. Квалифицированные инвесторы вложили в ЗПИФы 79,6 млрд руб. со средним чеком 8 млн руб. В УК «Современные фонды недвижимости» отметили, что рост привлечений клиентов в фонды компании год к году превысил 30%. При этом каждый второй клиент делает докупки паев.

В целом рост популярности ЗПИФов связан с несколькими факторами, говорят консультанты. В том числе с возможностью для небольших инвесторов поучаствовать в приобретении качественных и крупных объектов недвижимости, а также получить доходность выше по сравнению с альтернативными инструментами.

В России ЗПИФы недвижимости стали активно привлекать частных инвесторов не так давно, хотя законодательная база для фондов начала формироваться еще в 1990-х годах и, по сути, была скопирована с американского рынка, говорит управляющий партнер NF Group и соучредитель Parus Asset Management Алексей Новиков.

Поначалу механизм ЗПИФ использовался по большей части крупными владельцами недвижимости для оптимизации налоговой нагрузки и структурирования активов.

Преимущественно в ЗПИФы приобретаются объекты складской недвижимости. Такой интерес объясняется заметным ростом арендных ставок, продолжающимся с 2018 года, и рекордно низкими показателями вакантности, связанными с ростом спроса. Однако в 2023 году около половины объема инвестиций ЗПИФов пришлось на объекты торговой недвижимости. Изменение в NF Group связывают с выходом на рынок ранее недоступных для покупки торговых активов иностранных инвестфондов и собственников. Например, Central Properties приобрела у чешской PPF Group торговый центр «Ярмарка» в Астрахани — под этот объект был создан один из фондов Parus.

Кроме приобретения коммерческой недвижимости ЗПИФы начали активно привлекать средства инвесторов к покупке жилья и апартаментов.

Елизавета Макарова