Две недели назад владелец 74,81% акций ОАО "Седьмой континент" Александр Занадворов получил margin call от Deutsche Bank по кредиту на $560 млн, обеспеченному его долей в компании. Помимо возможности рефинансировать этот кредит в ВЭБе (решение по заявке может быть принято к концу недели), господин Занадворов рассматривает возможность продажи компании, чтобы рассчитаться с немцами, говорит источник в одном из западных инвестбанков. Это подтверждает и источник в Deutsche Bank, подчеркивая, что подобная сделка без одобрения банка состояться не может.
Интерес к "Седьмому континенту" проявил фонд Baring Vostok Capital Partners (BVCP), говорит источник в "Седьмом континенте". Сейчас фонд делает предварительный due diligence компании, после чего должен сделать индикативное предложение, рассказывает он. Топ-менеджер одного из крупнейших российских ритейлеров говорит, что BVCP
рассматривает эту сделку в партнерстве с американским фондом TPG Capital: фонды сделали его сети совместное предложение поучаствовать в покупке "Седьмого континента" совсем недавно.
Топ-менеджер западного инвестбанка говорит, что господин Занадворов готов продать сеть не дешевле текущей капитализации. Вчера его пакет на бирже стоил $576 млн.
ОАО "Седьмой континент" управляет 140 супер- и гипермаркетами. Выручка в 2007 году -- $1,27 млрд.
TPG хотел купить "Семерку" еще в прошлом году и даже подписал договор о намерениях с господином Занадворовым и тогдашним совладельцем сети депутатом Госдумы Владимиром Груздевым о покупке 60% акций ЗАО "Седьмой континент-инвестхолдинг" (сейчас -- Pakwa Investments Ltd, владеет 75% акциями ОАО "Седьмой континент" и 99% акций владельца
недвижимости сети ОАО "Мкапитал"). Сторонам так и не удалось договориться, а после того как господин Занадворов консолидировал 100% "Седьмого континента-инвестхолдинг", TPG делал новые оферты, но не получал на них положительного ответа.
BVCP тоже интересовался "Седьмым континентом" еще до кризиса, говорит источник, близкий к Александру Занадворову. "Но дальше обсуждений дело не пошло",-- утверждает собеседник "Ъ".
Несмотря не кризис, фондам интересен российский ритейл: даже качественные компании сейчас сильно подешевели, что дает хорошую возможность выйти в рынок непрофильным игрокам, рассуждает аналитик Банка Москвы Сабина Мухамеджанова. По ее мнению, при оценке "Седьмого континента" можно допустить дисконт к текущей капитализации, так как из-за длительной поддержки котировок "Седьмого континента" на бирже (до margin call акции выкупал мажоритарный акционер) компания подешевела меньше конкурентов -- Х5 Retail Group и "Магнита", хотя по качеству активов и их текущему состоянию не лучше их. Аналитики Goldman Sachs в своем последнем отчете пишут, что "Седьмой континент" переоценен и справедливая цена акций -- не $10 за бумагу, как сейчас на бирже, а всего $8. Таким образом, вся компания, по их мнению,
должна стоить $600 млн.
Кристина Ъ-Бусько, Ирина Ъ-Парфентьева, Анна Ъ-Рябова, Тимур Ъ-Бордюг
SIA.RU: Главное
