Аналитики Дойче Банка снизили рекомендацию по акциям ГМК "Норильский никель" с покупать до держать.Прогнозная цена была снижена с $300 до $280. В новой оценке аналитиками были учтены результаты за первое полугодие 2007 года, которые показали стремительный рост расходов. За отчетный период себестоимость реализованной продукции при неизменных
объемах производства выросла на 23% (без учета американской OM Group) и составила $2,26 млрд. За аналогичный период 2006 года себестоимость выросла всего на 7% и составила $1,57 млрд. "Учитывая, что себестоимость производства приобретенных недавно американской OM Group и канадской LionOre в среднем выше, чем у самого 'Норильского никеля', в ближайшие несколько кварталов растущие расходы будут оказывать все более негативное влияние на результаты компании,--
отмечают аналитики.-- Исходя из сложившейся в первом полугодии динамики, очевидно, что по итогам 2007 года темпы роста расходов будут выше инфляции". Опасения роста издержек привели к снижению прогнозов на 2007 год по EBITDA (на 3%, до $11,39 млрд) и чистой прибыли (на 1%, до $7,927 млрд).
По словам аналитика "Тройки Диалог" Сергея Донского (держать,$290), определяющим фактором для стоимости акций компании в ближайшие полгода-год по-прежнему будет оставаться динамика цен на мировом рынке металлов. В первую очередь никеля, доля от реализации которого в выручке составляет около 60%. Согласно прогнозам аналитика, в ближайшие полгода цены на никель будут оставаться возле текущих уровней ($30 тыс. за тонну), при этом средняя цена реализации на 2007 год составит $40 тыс. за тонну.
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.
SIA.RU: Главное
