Ожидаем завершение коррекции, - ФИНАМ

Сегодня пятница и тяжелая неделя после длинных каникул обернулась 4 днями непрерывного снижения. Вполне возможно, что сегодня в первой половине дня спад продолжится до 1360 пунктов, но уже к вечеру ожидается выкуп и формирование разворотной свечки на индексе ММВБ.

Изменения в индексе MSCI были отыграны с нашей точки зрения излишне эмоционально. Такое мощно обрушение в НЛМК и Россетях ничем не обусловлено. Доли занимаемые в индексе были крайне малы: 0,49% для НЛМК, 0,35% для Россетей и 0,28% для Мечела. Сами продажи технически будут проходить 31 мая через две недели.

Определенно ралли на развивающихся рынках близко к закату. S&P 500 перекуплен, DAX перекуплен, FTSE-100 в шаге от исторического максимума, а японский индекс Nikkey-225 прошел +85% с осени, также приближаясь к пику 2008 года, но все еще далек от своего исторического максимума.

   Представляется вполне реалистичным сценарий перетока ликвидности из развитых рынков в сырьевые и развивающиеся по аналогии с 2007 годом. Именно тогда мощно выросла нефть, золото, палладий, медь, руда, уголь, а также удобрения. Акции, представляющие эти сектора, также были в фаворитах.

Рыночные рекомендации:  

     Мы видим, что последняя фаза стимулирования, в отличие от предыдущих двух по-разному повлияла на «реальные активы» и глобальные финансовые рынки.

 QE и S&P 500:

QE и Золото:

QE и сырье:

     Сегодня ждем остаточных продаж, и формирование разворотной свечи на индексе ММВБ. В дальнейшем велика вероятность противофазы – когда сырье и рынки сырьевых стран будут идти вверх на фоне грядущей коррекции на основных мировых фондовых рынках.

     Последний спад на 3% был, ожидаем, из индекса ушли дивиденды ведущих акций. Это давило на весь рынок. Однако и техническая перекупленность снята. Сегодня очень показательный день.

     Однако есть и риски. Падение ниже минимума способно обвалить рынок еще глубже.

     Лучше рынка держался Газпром. Ждем 21 мая и заседание совета директоров, посвященное мерам по росту капитализации концерна. Ожидается норма по выплате 25% дивидендов по МСФО и снижение капиталовложений на 30%. Сейчас Газпром платит на дивиденды 25% прибыли по РСБУ. Для сравнения в 2012 прибыль МСФО была равна 1210 млрд. рублей, прибыль по РСБУ равна 556 млрд. рублей и дивиденд 5,99 рублей.

    НЛМК шортили на 20% с открытия. Откупаем 31 мая. Компания публикует отчетность за 1-й квартал.

    ГМК покупаем на 20% по ХХХХ рублей.  

ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а так же инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля.

В компании Финам стартовала акция.

ФИНАМ зачисляет каждому новому клиенту бонус $50!

Откройте клиентский счет в компании ФИНАМ на рынке Forex и внесите на ваш клиентский счет сумму не менее $100 и воспользуйтесь бонусом $50!

Подробности можно узнать в офисе компании ФИНАМ по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6 или по телефону 34-24-18