Внешние факторы без изменений – стоит на месте индекс S&P 500, нефть стабильна, Азия отрастает. Однако позитивному закрытию августа помешал форс-мажор. Обрушение акций Уралкалия ударило по индексу, где он занимает 7%. В результате на фоне роста голубых фишек из-за 18%-го падения крупнейшей в мире калийной компании индекс закрылся в минусе.
Суть ситуации, в том, что калийная монополия БКК державшая 44% мирового рынка экспорта калия распалась и Уралкалий объявил о планах резкого увеличения производства, в результате чего мировые цены на калий упадут с $400 до $300 за тонну по прогнозам самого Уралкалия. Это также обвалило вчера акции мировых аналогов Potash Corp., K+S и др. на 20%. В России падение Уралкалия обрушило родственные акции АКРОНа, владеющего 3% акций и почти всех химических компаний, в т.ч. Фосагро и даже НКНХ. К тому же компания объявила о сворачивании байбэка.
Дополнительно не ясно, что же творилось с акциями и налицо явная манипуляция – целых два больших акционера продали свои пакеты в 6,4% и 9,9% непосредственно перед объявлением плохих новостей. Ситуация нами прогнозировалась и мы советовали шортить акции по 216 с целью 163,5 рубля.
Теперь же, несмотря на панику и сногсшибательные рекордные объёмы трезвый хладнокровный инвестор может заработать на этой ситуации.
У Уралкалия еще остались серьезные акционеры, и им падение ни к чему, тем более их акции заложены. Готовится новостной контрудар. Скорее всего, вскоре объявят о промежуточных дивидендах и погашении казначейских акций. Это увеличит доли акционеров на 12-14%.
Осложняет ситуацию то, что в бумагу набилось очень много лишних пассажиров и волатильность обеспечена. Рекомендации описаны далее.
Рыночные рекомендации:
Индекс вчера упал, но не из-за падения акций, а из-за Уралкалия. Это испортило техническую картинку. Сегодня внешний фон нейтральный и если Уралкалий закроет день в плюсе, то это повлияет на индекс. Оборот в этой бумаге, несмотря на приостановку торгов, составил половину биржевого.
Индекс технически очень сильно выглядел, но поддержка на 1395 пунктах, пробита. Мы писали о том, что можно смело брать лонги с стопом 1395 пунктов, но стоп фактически не устоял, при этом влияние Уралкалия на общую ситуацию в экономике ограниченою Тем более увеличение добычи позволит компании сохранить финансовые показатели, несмотря на снижение цены на калий.
Итак, сегодня закрытие месяца и оно полностью в руках одной бумаги. Нам нужна явная белая месячная свечка для продолжения роста.
Что касается Уралкалия, то мы вчера рекомендовали воспользоваться паникой и покупать на отскок. Вчера внутри дня бумага сильно отскочила от 140 до 155, что равно 10%, но мы покупали акции по 157 и еще в убытке.
Важно понимать, что акция в дальнейшем упадет еще. Никакие долгосрочные входы по текущим ценам не имеют логического смысла. Оправдано инвестировать только ниже 130 рублей.
А вот отскок вполне оправдан. История с акциями Уралкалия «плохо пахнет». Кто-то заранее знал о выходе крупных акционеров и разрыве с БКК. Кто-то мог много зашортить и этот шорт надо закрывать, откупая акции по рынку. Это и вызовет отскок. Сегодня в любом случае от акций надо избавится. Возможные параметры отскока мы предсказать не в силах, но рекомендуем выходить по 162.
Люди, накупившие акции с плечом – их высадят в августе. Будьте осторожны. Сегодня возможен отскок до 170, но это для крепких инвесторов.
Мы также ожидаем, что уже к середине августа Россети и ФСК будут значительно выше на фоне пересмотра индекса MSCI и включении акций в индекс.
По стопам вышли из ряда бумаг. Такие хорошие бумаги как ГМК, ММК и Мосэнерго технически выглядят плохо. Новые лонги, кроме спекулятивного и очень краткосрочного Уралкалия так и не купили.
Сегодня важное заседание ЕЦБ и закрытие месяца. Если все будет хорошо, то оправданы лонги, но не с открытия.
Также помним, что банки надо шортить, при любом сценарии они будут хуже рынка. Завтра подробно остановимся на ситуации в банковском секторе страны и грядущем кризисе.
Лензолото ап цель 2000 рублей близка, готовимся к фиксации прибыли.
ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а так же инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля.
График доходности модельного портфеля с 01.07.2012.
SIA.RU: Главное
