Вчера началась активная торговля. Все игроки вернулись. Продолжилось обрушение акций Магнита, еще выше взлетели акции Аэрофлота.
Сильно подросли акции ГМК Норильский никель, на фоне новостей о том, что Индонезия больше не будет экспортировать никелевую, медную руду и бокситы. Это позитив для акций ГМК и РУСАЛа. Это также очень хорошо для мировых производителей ресурсов и в целом интересный драйвер роста.
Тем временем спад в США просто напрашивается и вот-вот индекс S&P 500 рухнет. График исторических темпов годового прироста говорит о том, что мы были свидетелями супер-ралли сравнимым с подъемом в конце 90-х и ралли перед обвалом в 1987.
Итак, на западных рынках разворачивается коррекция. Как это отразится на нас? На первом этапе это однозначно негатив и январь выглядит суровым месяцем для инвесторов о чем мы писали в ноябре и декабре. А вот далее ждем переток капитала на развивающиеся рынки. Тем более российский рынок по дивидендной доходности сейчас №1 в мире.
Рыночные рекомендации:
Итак, вчера мы немного изменили портфель. Индекс ММВБ вчера вроде бы делал попытку развернуться и выйти снова на 1500, но с учетом вчерашнего падения на S&P 500 продолжение разворота выглядит спорным. Сырьевиков поддерживает ослабление рубля, что компенсирует падение цен на нефть.
Сегодня мы даем развёрнутый комментарий по портфелю. Вчера провели две сделки. Во-первых, разворачивается серьезная коррекция в акциях Магнита. Отскоки возможны, но мы ждем существенную переоценку вниз.
Эксперты все еще считают бумагу очень перспективной. Где они были три года назад?
Также мы воспользовались позитивным поведением в акциях Кузбассэнерго. Конечно, оферта по 0,089 реальна, но и риски принудительного выкупа по 0,03 есть. Поэтому фиксируем убыток и продаем с потерями, но зато не по 0,03. Принудительная оферта и снятие акций с торгов ожидается в апреле, но параметры не известны.
Эта сделка ранее резко улучшила положение в портфеле и отразила наши успешные сделки в ноябре-декабре, которые были смазаны падением в акциях Кузбассэнерго.
Ждем ралли в РУСАЛе вслед за ГМК, ведь РУСАЛ его крупнейший акционер, а Индонезия запретила вывоз и сырья для алюминия – бокситов. Бумаги давно находятся в боковике выход из которого вот-вот произойдет.
Акции Роснефти и Сургут ап держим, во-первых эти бумаги с высокой дивидендной доходностью, во-вторых они ликвидны и в случае притока капитала спрос будет именно на эти акции. По Роснефти ближайший драйвер это отчет по МСФО за 2013 год.
Россети ао держим. В родственных ФСК классическая растущая формация с выходом вверх.
Модельный вчера вышел на новый максимум доходности. Ноябрь-декабрь 2013 года выдался весьма успешным.
ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а так же инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля.
SIA.RU: Главное
