Получать прибыль можно не только тогда, когда фондовые рынки бурно растут. Очень многие спекулянты сколотили свое состояние именно в периоды спадов.
За примером далеко ходить не придется. 24 августа 2015 года в так называемый «черный понедельник» Японский спекулянт заработал 34 млн. долларов, избрав правильную стратегию на падении японского индекса Nikkei и американских фондовых рынков.
Открываем «шорты»
Основной и, пожалуй, единственный способ успешной работы на падающем рынке – открытие коротких позиций, или «шортов», рассказывает Виктор Романовский, директор Учебного центра ФГ БКС.
«Зашортить» - значит продать то, чем вы не владеете, и получить на этом прибыль. На первый взгляд такая операция может показаться странной, но на деле все гораздо проще. Допустим, вы понимаете, что в ближайшее время рынок будет идти вниз, а конкретные акции дешеветь. Поэтому вы берете взаймы у брокера, например, 100 бумаг Лукойла и продаете их на рынке по 2800 рублей за штуку, то есть за 280 тыс. рублей пакет. Этот займ происходит автоматически, когда вы выставляете в торговом терминале соответствующую заявку. После этого вы наблюдаете, как падает цена, и в какой-то момент покупаете те же акции Лукойла по более низкой цене, например, по 2500 рублей за штуку, то есть за 250 тыс. рублей. Затем вы возвращаете долг брокеру, то есть отдаете ему эти акции (что происходит автоматически), а ваша прибыль составляет 30 тыс. рублей. Так вы зарабатываете на падении акций.
Не забываем про «стоп-лосс»!
Схема проста, но в ней есть немало подводных камней, и работать с «шортами» надо очень аккуратно. Виктор Романовский рекомендует перед открытием «шорта» составить торговый план: - четко определите момент входа в позицию, то есть цену, по которой вы продадите взятые взаймы акции; - так же четко определите для себя момент закрытия позиции с прибылью и с убытком.
Страх и надежда – два недруга любого спекулянта: страх, что рынок развернется, и мы заработаем меньше, и надежда, что наши убытки компенсируются этим же самым разворотом завтра. Первое заставляет нас рано фиксировать прибыль, второе – бездумно наращивать убытки. Понятно, что второе – куда страшнее, поэтому открытие «шорта» должно непременно сопровождаться выставлением «стоп-лоссов». В нашем торговом плане должно быть четко прописано, насколько вопреки нашим «медвежьим» ожиданиям должна подорожать акция, чтобы мы закрыли позицию с убытком.
В целом такой же стратегии надо придерживаться и при открытии длинных позиций («лонгов»). Но есть одна существенная разница: если вы купили акции на свои деньги, а рынок пошел вниз, всегда можно философски подойти к вопросу и, так сказать, переквалифицироваться в долгосрочного инвестора. Если же вы продали заемные акции, а рынок пошел вверх, пытаться «пересидеть» период роста в «шортах» недопустимо. Поэтому короткие позиции определенно не подходят для долгосрочных инвесторов. Иногда, при длительном падении рынка и при условии четкого соблюдения трейдерской дисциплины, правил управления капиталом и собственного торгового плана, шорт можно удерживать среднесрочно, до нескольких месяцев, отмечает Виктор Романовский. Но держать шорт год и более неприемлемо: глобальный тренд рынка акций чаще всего носит повышательный характер. Не стоит упускать и такой момент: за перенос короткой позиции на следующий день брокер берет комиссию, поэтому за столь длительный период удержания маржинальной позиции накопится уже приличный размер комиссии, который может "съесть" значительную часть прибыли. Вместе с тем необходимо отметить, что если короткая позиция становится чрезмерно убыточной, то брокер начинает ее фиксировать автоматически – это называется «маржин-колл».
Что можно одолжить у брокера?
Если же вы решили открыть «шорт», составили торговый план, определили «стоп-лосс», то вам еще нужно знать такой момент: «зашортить» можно только маржинальные бумаги – то есть высоколиквидные, как правило, «голубые фишки». Любой инвестор может получить у брокера заемные акции на сумму, равную размеру собственного капитала: если у вас 100 тыс. рублей на счету, то вы и получите от брокера акций взаймы на эту сумму. При определенных условиях размер плеча может быть и больше.
Список доступных маржинальных бумаг БКС на российском рынке
Продавать можно как акции, так и фьючерсы. Это позволит сделать ставку на падение не только акций (почти на все российские «фишки» есть фьючерсы), но и на падение металлов, валют и индексов. Считаете, что индекс РТС будет падать? Продавайте фьючерс. По сравнению с торговлей акциями, использование фьючерса имеет два больших преимущества: низкая комиссия и возможность заработать больше, имея тоже количество средств на счете. При покупке/продаже фьючерсного контракта на счете достаточно иметь только размер гарантийного обеспечения (ГО), обычно составляющего 10-20% от стоимости контракта. Например, ГО по фьючерсу на индекс ММВБ в данный момент равняется примерно 1650 руб. или около 10% (контракт стоит 16500 руб).
Естественно, при работе на фондовом рынке есть определенные риски, но разумный и взвешенный подход с грамотным использованием риск-менеджмента и money-менеджмента вместе с фундаментальным и техническим анализом делают такие операции не рискованнее обычной покупки бумаг/производных. Только не забывайте использовать «стоп-лоссы»!
SIA.RU: Главное
