Обострение ситуации на востоке Украины и проведение в связи с этим внеочередного Совета безопасности России привело к панической распродаже на российском финансовом рынке. В течение торговой сессии индекс Московской биржи падал более чем на 14%, чего не наблюдалось с кризиса 2008 года. Возросшие риски начала войны на Украине и расширения антироссийских санкций заставляют покидать рублевые активы как международных, так и российских инвесторов. При этом закрытие спекулятивных длинных позиций частных инвесторов усиливает обвал рынка.
Игра на понижение на российском рынке началось почти с начала торгов в понедельник, 21 февраля, чему способствовала резкая эскалация конфликта на Донбассе, произошедшая в минувшие выходные. В первый час торгов индекс потерял 2,6–2,8%. Однако это движение не выглядело катастрофическим, так как были привычным в последние недели.
Ситуация резко ухудшилась, после того как пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков объявил о проведении внеочередного заседания Совета безопасности страны. Эта новость вызвала резкий рост геополитической премии в цене российских активов. В результате страновая премия за риск — спред по пятилетним CDS на Россию, которые показывают риск дефолта,— в течение часа поднялась на 20 б. п. и впервые с августа 2016 года превысила 300 б. п. Долларовый индекс РТС в течение трех часов обвалился на 8,4% ниже уровня закрытия пятницы. Индекс Московской биржи к этому времени потерял почти 8%.
По словам директора по продажам департамента операций с акциями BCS GLobal Markets Зураба Казбеги, инвесторов беспокоят риски, связанные с признанием народных республик, вводом войск и потенциальными ответными санкциями со стороны западных стран.
«Никто не хочет увидеть повторения Крыма — когда и рубль, и другие российские активы резко обесценились в ответ на происходившие события»,— отмечает заместитель гендиректора по активным операциям ИК «Велес Капитал» Евгений Шиленков.
Добавило нервозности инвесторам и обращение глав ДНР и ЛНР к президенту России с просьбой признать самопровозглашенные республики. Поэтому с первых минут заседания Совета безопасности и жестких заявлений его представителей началась еще одна волна продаж на рынке. CDS взлетели до 327 б. п. К 17:50 индекс РТС упал до 1152,14 пунктов, индекс Московской биржи до отметки 2910,49 пунктов, вернувшись к минимальным значениям c начала ноября 2020 года. В связи с тем что в США в понедельник выходной день, падение происходило в основном силами европейских и локальных инвесторов.
По словам Зураба Казбеги, в основном идет распродажа существующих позиций институциональных инвесторов и хедж-фондов, которые делали ставку на урегулирование конфликта дипломатическим путем. Свой вклад внесли и розничные инвесторы, позиции которых принудительно закрывались брокерами по маржин-коллам.
Читайте также:
По итогам основной сессии индекс Московской биржи закрылся на отметке 3036,88 пунктов, что на 10,5% ниже значений пятницы. Индекс РТС завершил торги на отметке 2956,07 пунктов, потеряв 13,2%. При этом доходность десятилетних ОФЗ выросла до 10,5%, максимума с начала 2016 года.
Чуть стабильнее выглядел российская валюта. Вплоть до 14:00 курс доллара торговался на уровнях ниже значений закрытия пятницы (77 руб./$) и лишь к 17:50 под давлением продавцов поднялся до отметки 79,69 руб./$, что почти на 2,4 руб. выше значений закрытия предыдущего дня, но на 72 коп. ниже максимума, достигнутого 26 января. По итогам основной сессии курс остановился на отметке 79,18 руб./$. Поддержку национальной валюте оказывает налоговый период в России, а также потенциальные меры поддержки денежных и финансовых властей.
Участники рынка не видят причин для оптимизма, но на ближайших торгах ожидают любую ситуацию — как продолжение распродажи, так и рост котировок.
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
