Паевые реинвестиции. Инвесторы выводят средства из ПИФов. Частные инвесторы опустошают паевые инвестиционные фонды

По оценке "Ъ", основанной на данных Investfunds.Ru, в октябре частные инвесторы вывели из ПИФов 2,3 млрд руб. Почти четвертая часть этого оттока -- 563,27 млн руб. -- пришлась на управляющую компанию (УК) "Тройка Диалог". Ее ПИФ облигаций "Илья Муромец" стал также лидером по выводу средств пайщиков среди всех категорий фондов. "У нас самый
большой объем активов открытых фондов, соответственно, и отток оказался больше, чем у остальных компаний",-- пояснил результаты вице-президент "Тройки Диалог" Андрей Звездочкин. В тройке лидеров по оттоку средств частных инвесторов также управляющие компании "Альфа-капитал" (-295,38 млн руб.) и БФА (-295,38 млн руб.). По словам гендиректора "Альфа-капитал" Михаила Хабарова, аналитики компании "предвидели масштабное падение и сознательно посоветовали клиентам фиксировать результат еще в сентябре". Связаться с представителями БФА вчера не удалось.

Отток средств частных инвесторов затронул все категории ПИФов, за исключением индексных фондов акций, в которые пайщики принесли 81,9 млн руб. "В прошлом месяце индексы достигали многолетних минимумов, и совершенно очевидно, что через какое-то время они вырастут. При этом пайщики, принося деньги в такие фонды, всегда рассчитывают инвестиции
на срок от двух до трех лет, это не спекулятивный инструмент",-- поясняет старший портфельный управляющий УК "Метрополь" Арсений Егиазаров.

Кризис на фондовом рынке заставил пайщиков фиксировать убытки и выводить свои средства из фондов акций, доходность которых в октябре была отрицательной. В среднем пайщики фондов акций получили в прошлом месяце убыток 34,5% годовых. Из ПИФов этой категории инвесторы забрали 328,78 млн руб. Еще больший отток произошел в фондах смешанных инвестиций -- 409,79 млн руб.

Лидерами по объему оттока, как и в сентябре, стали фонды облигаций. Из них частные инвесторы забрали 1,6 млрд руб. "Миф, что облигации -- это надежный инструмент, оказался развенчан",-- констатирует господин Егиазаров. По его словам, в кризисной ситуации облигации ведут себя гораздо хуже акций. "Да, акции тоже падают в цене, но они не могут не стоить вообще ничего, облигация же к моменту погашения вполне может упасть до нуля",-- говорит он. "У многих управляющих
в портфелях оказались бумаги не очень надежных эмитентов, при этом число технических дефолтов по облигациям растет, и у инвесторов есть опасение, что многие из них перерастут в реальные",-- считает гендиректор УК "КИТ Фортис инвестментс" Владимир Кириллов.

"Поток новых клиентов ПИФов в октябре существенно снизился по сравнению с прошлыми месяцами. Сейчас клиентский спрос перераспределяется между другими инвестпродуктами",-- говорит Андрей Звездочкин. Он отмечает увеличение интереса со стороны частных инвесторов к интернет-трейдингу, продуктам с защитой капитала.

В условиях, когда управляющие лишаются клиентских денег, средние и особенно мелкие компании близки к банкротству, говорят эксперты. "Многие из них сейчас находятся фактически в замороженном состоянии: денег клиентов нет, прибыли от операций с ценными бумагами тоже нет, и покрывать текущие расходы не из чего",-- отмечает господин Хабаров.

Александр Ъ-Мазунин