На этой неделе Сбербанк будет формировать книгу заявок на новый выпуск субординированных десятилетних облигаций. Техническое размещение запланировано на 27 сентября. По данным ресурса Rusbonds, объем выпуска может составить 50 млрд руб. За восемь месяцев Сбербанк и ВТБ уже разместили рублевые субординированные бонды на 151 млрд руб. С учетом размещения валютных облигаций (в том числе Экспобанка) объем привлеченных средств составит около 250 млрд руб.
По оценке БК «Регион», в настоящее время на Московской бирже торгуются почти четыре десятка выпусков 17 банков на сумму около 480 млрд руб. по номинальной стоимости. В прошлом году суммарный объем размещений составил почти 112 млрд руб. от ВТБ, МСП-банка и Промсвязьбанка. В предыдущие годы на рынок преимущественно выходили частные банки с меньшими объемами.
Банки активно используют субординированные облигации для включения в капитал — это простой и оперативный способ улучшить нормативы достаточности, поясняют участники рынка. Кроме того, действующие против большинства госбанков санкции ограничивают их возможности по привлечению средств за рубежом (в том числе допэмиссии акций).
В Сбербанке отметили, что субординированные облигации выступают одним из способов управления структурой капитала. «Данный инструмент способствует усилению капитальной базы банка и предоставляет ликвидность для наращивания объемов кредитования с опережающими рынок темпами»,— добавили в ВТБ. По словам зампреда правления Россельхозбанка Анны Кузнецовой, банкам инструмент позволяет привлекать капитал на выгодных условиях, а инвесторам — получать привлекательную доходность с понятным уровнем риска. При этом у частных банков остается возможность размещать субординированные еврооблигации, в этом году разместились Альфа-банк и Тинькофф-банк.
В то же время субординированные банковские облигации считаются высокорискованными инструментами.
Виталий Гайдаев, Дмитрий Ладыгин
SIA.RU: Главное
