В деньгах счастья нет

В ноябре 2008 года доходность банковских вкладов в валюте впервые за много лет оказалась существенно выше доходности вкладов в рублях. Это произошло из-за снижения курса отечественной валюты к доллару и евро. Кроме того, ставки по вкладам в валюте продолжают расти. Но эксперты предупреждают: угроза девальвации нависает над всеми тремя валютами, и наиболее сильно этому риску подвержены вклады со сроком размещения более года.

Нынешней осенью банки повышали ставки не только по рублевым депозитам. По данным портала SIA.RU, в Иркутске средние ставки по годовым вкладам в евро только в ноябре выросли на 0,3 процентных пункта (п.п.). По годовым вкладам в долларах средние ставки в иркутских банках подросли на 0,2 п.п.

Между тем самой доходной валютой в ноябре, по данным консультационной группы "БДО Юникон", стал доллар. В ноябре американская валюта выросла по отношению к рублю на 4%, а инфляция в стране за этот месяц увеличилась на 0,6%. Таким образом, реальная доходность даже вкладов до востребования (с минимальной ставкой 0,01% годовых), номинированных в долларах, составила в этом месяце 3,4%. Что уж говорить о срочных вкладах с более высокой доходностью. К примеру, по данным портала SIA.RU, максимальная ставка по вкладам в долларах достигает в Иркутске 13,5% годовых (минимальная сумма размещения -- $50 тыс на срок от 3 лет). Эти депозиты принесли вкладчикам в ноябре доход в 4,5%.

Гораздо популярнее у вкладчиков депозиты сроком на год, утверждают банкиры. В этой категории максимальная ставка в Иркутске составляет 12,85% годовых (минимальная сумма -- $50 тыс). Средняя ставка по долларовым вкладам на год находится на уровне 8,17% годовых.

По прогнозам большинства экспертов, рост американской валюты продолжится в течение ближайшего года. К примеру, аналитики инвестиционного банка Merrill Lynch считают, что динамика курса рубля по отношению к доллару в течение 2009 года будет следующей: на конец первого квартала -- 29,34 руб, второго -- 32,68 руб, третьего -- 31,87 руб, на конец четвертого квартала -- 31,09 руб за доллар. Если прогноз оправдается, то к концу 2009 года рост курса доллара обеспечит вкладчикам дополнительные 10,9% помимо процентов по депозиту.

Но эксперты предупреждают: рассчитывать на длительный рост американской валюты не стоит -- уже в 2010 году доллар может опуститься до 27 рублей. Ведущий экономист ИК "Финам" Александр Осин также не рекомендует вкладчикам рассчитывать на длительный рост курса доллара. По его мнению, размещать депозиты в этой валюте следует не более чем на год, а лучше ограничиться сроком 6-8 месяцев. Максимальная в Иркутске ставка по долларовым вкладам сроком на полгода находится на уровне 12,5% годовых (минимальная сумма вклада -- $10 тыс).

Европейская валюта по доходности в ноябре оказалась на втором месте: по отношению к рублю она выросла на 1,9%. С учетом инфляции минимальная доходность вложений в евро составила в ноябре 1,31% годовых. По данным SIA.RU, в Иркутске максимальные ставки по вкладам в евро достигают 13% годовых (сумма от 50 тыс евро на срок от 3 лет). Максимальные ставки по годовым вкладам в евро находятся на уровне 12,35%, по вкладам на полгода -- 12% годовых (сумма вложений от 50 тыс евро).

Среди мнений аналитиков (Merrill Lynch, Standard Bank, Hang Seng Bank) относительно ближайших перспектив европейской валюты преобладает скепсис. Они считают, что до конца года евро по отношению к доллару будет лишь слабеть. Напротив, в Deutsche Bank и North-West Financial Broker уверены, что в декабре 2008 года и в первом квартале следующего года европейская валюта будет укрепляться по отношению к доллару. Единодушны аналитики, похоже, только в одном -- в ближайшие полгода возможна девальвация рубля по отношению к евро и доллару. Они не советуют делать крупных и долгосрочных вложений в российской валюте.

Британский фунт в ноябре практически повторил поведение евро: по отношению к доллару фунт упал с 2,0 до 1,7. Аналитики большинства инвесткомпаний понизили свой прогноз по британской валюте с 47-48,5 руб за фунт до 42 руб за фунт. На фоне пессимистичных прогнозов максимальная ставка по вкладам в английских фунтах, предлагаемая в Иркутске (12% годовых), выглядит уже не так привлекательно. Особенно, если учесть, что разместить по такой ставке можно сумму не менее 30 млн фунтов стерлингов сроком на год.

Единственная валюта, не считая доллара, которая в ноябре росла не только по отношению к рублю, но и к основным валютам -- это йена. Японский дензнак "переплюнул" прогнозы большинства экспертов: к декабрю курс йены достиг показателя в 26 копеек, хотя самые оптимистичные прогнозы упирались в отметку 21,5 копеек. Между тем иркутские банки предлагают разместить средства в йенах только на вкладах до востребования: без ограничения по сумме, сроку вложения, но со ставкой не более 0,1% годовых.

Таким образом, ощутимый доход по банковским вкладам в йене может обеспечить только рост курса этой валюты. По мнению аналитиков Ситизенбанка и Райффайзенбанка, до конца 2009 года японская валюта вырастет до отметки 27-27,5 копеек за йену. При этом существенный рост (выше 27,5 копеек) может произойти в ближайшие полгода, однако в последующем не исключено снижение курса до отметки 27 копеек.

Банки вводят новый продукт -- мультивалютные вклады, разместить средства на которых можно сразу в нескольких валютах. Читайте в следующем номере газеты "Дело".

Использованы данные портала SIA.RU