В 2007 году россияне инвестировали более 19 млрд рублей в открытые и интервальные паевые фонды. Эти цифры гораздо меньше результатов 2006 года, когда ПИФы, рассчитанные на розничных клиентов, собрали более 47 млрд рублей.

По мнению многих аналитиков, это связано с тем, что прошедший год был не самым удачным для фондового рынка, что могло отпугнуть тех пайщиков, которые хотели за короткий срок получить большой доход. За последние семь лет инвесторы привыкли к высокой доходности по российским акциям. Относительно слабая динамика рынка в январе-августе 2007 года стала для многих "холодным душем", говорят специалисты УК "УРАЛСИБ".

По словам президента УК "Тройка Диалог" Павла Теплухина, в 2007 году были и другие причины, по которым замедлился приток пайщиков в фонды. Было два "народных" IPO, и людям реально не объяснили, что фонды более привлекательны и устойчивы, чем отдельные акции, приобретенные в ходе первичных размещений. Кроме того, сказался финансовый кризис. Объем кредитования населения заметно снизился, и граждане стали снимать деньги там, где это было проще всего сделать -- из открытых фондов. Действие этих факторов, по мнению Павла Теплухина, в 2007 году закончилось, и в наступившем году он ожидает значительного увеличения количества пайщиков.

Особой популярностью среди пайщиков в течение года, судя по объему привлеченных средств, пользовались ПИФы акций, в частности, отраслевые ПИФы. Доходность некоторых из них составила 60-70% годовых. Это позволяет сделать вывод, что с помощью инвестиционных инструментов можно неплохо зарабатывать даже не в самые удачные времена, важно лишь внимательно прислушиваться к советам профессионалов и делать правильный выбор.

После достаточно противоречивого 2007 года многие инвесторы с опасением смотрят в будущее. Но эксперты считают, что в 2008 году, несмотря на повышенную волатильность, российский рынок продолжит расти. По словам аналитиков УК "УРАЛСИБ", ухудшение внешних условий, вероятно, ограничит рост котировок российских акций уровнем 15-17%. Тем не менее, корректное определение точки перелома и грамотный выбор наиболее перспективных отраслей могут обеспечить повышение доходности портфеля акций до 25-30%.

Наиболее вероятным моментом для реструктуризации портфеля в "оборонительную" позицию выглядит середина весны. До этого опережающий рост рынка, вероятно, продолжат обеспечивать металлургия, мобильная связь и газовый сектор. В дальнейшем на первый план выйдут "защитные" отрасли, ориентированные на внутренний спрос: потребительские товары, проводная связь, торговля и финансы.

Многие эксперты важнейшим событием 2008 года называют президентские выборы, которые делят год на две неравные части. В этом году специалисты, как и в предыдущие годы, рассчитывают на "президентское ралли", обычно начинающееся за несколько месяцев до выборов и заканчивающееся с опубликованием результатов голосования, когда местные игроки фиксируют прибыль "на фактах". Как правило, дело заканчивается обвальной коррекцией, и купленные в эти дни акции переходят в разряд долгосрочных инвестиционных вложений, ориентированных на прибыль в отдаленной перспективе, -- говорит Ольга Гурудэва, ведущий аналитик, стратег УК "ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент".

Отрасль коллективных инвестиций на этом фоне продолжает развиваться, количество фондов растет, управляющие компании в условиях жесткой конкуренции дополняют свои линейки фондов и генерируют новые инвестиционные идеи, чтобы привлечь на свою сторону как можно больше клиентов. Все это говорит о том, что УК и в дальнейшем будут стараться показывать лучшие результаты по управлению деньгами своих клиентов, а также предлагать все новые и новые продукты. В конечном счете это играет на руку пайщикам, которые могут выбрать наиболее подходящий им инвестиционный инструмент и получать с его помощью дополнительный доход.

Фонды акций. За 2007 год ПИФы акций, представленные в Иркутске, заработали до +78,22%.

Пятерка самых доходных ПИФов акций выглядит так: +78,22% -- "Альфа-Капитал Акции роста"; +63,37% -- "Альфа-Капитал Металлургия"; +47,72% -- "Трубная площадь -- Российская металлургия"; +46,26% -- "АльянсРосно -- Акции второго эшелона"; +41,61% -- "Интерфин Энергия".

Средняя доходность ПИФов акций, представленных в Иркутске, составила +16,27%.

Индексные фонды. Представленные в Иркутске фонды, за основу которых взят индекс ММВБ, за год выросли на 9,63-22,06%. Индекс ММВБ за это же время увеличился на 16,98%. Паи фондов, построенных на основе индекса РТС, за год выросли на 17,5-18,86%. Индекс РТС за этот же период вырос на 26,46%.

Фонды смешанных инвестиций. За 2007 год ПИФы смешанных инвестиций, представленные в Иркутске, заработали до +37,9%.

Пятерка самых доходных ПИФов этой группы выглядит следующим образом: +37,90% -- "Энергия-инвест"; +23,63% -- "Альфа-Капитал Сбалансированный"; +23,38% -- "БКС -- Фонд оптимальный"; +23,31% -- "Энергокапитал -- Сбалансированный"; +20,81% -- "ОФГ ИНВЕСТ -- Сбалансированный".

Средняя доходность смешанных ПИФов, представленных в Иркутске, составила +14,04%.

Фонды облигаций. За 2007 год ПИФы облигаций, представленные в Иркутске, заработали до +16,55%.

Пятерка самых доходных облигационных ПИФов выглядит так: +16,55% -- "Тройка Диалог -- Рискованные облигации"; +13,06% -- "Пифагор -- фонд облигаций"; +12,61% -- "Ренессанс -- Облигации"; +12,30% -- "Максвелл Фонд Облигаций"; +12,20% -- "ЛУКОЙЛ Фонд Консервативный".

Средняя доходность ПИФов облигаций, представленных в Иркутске, составила +8,30%.

СИА. Использованы материалы порталов WWW.SIA.RU, NLU.RU

Материал подготовлен к публикации Сибирским Информационным Агентством (СИА, Иркутск)