«Русский траст». Как работает личный фонд и кому он будет интересен?

5 сентября 2025

В 2022 году в российском правовом поле появилась новая для России структура – личный фонд. Зачем его придумали? Почему называют «русским трастом»? Как с его помощью защитить активы от утраты, а семью – от превратностей судьбы? Об этом наше издание поговорило с управляющим партнером «ВС Консалт» Олегом Кривозубовым.

«Прозрачно обозначить имущественные перспективы каждого члена семьи»

Что такое личный фонд? Кому он может быть интересным?

– Если выражаться юридическим языком, то личный фонд – это учрежденная на определенный срок или бессрочно гражданином (либо после его смерти – нотариусом) некоммерческая организация, которая осуществляет управление имуществом, переданным этим гражданином либо унаследованным от него.

Проще говоря, это своего рода аналог зарубежных трастов, которые российским гражданам сейчас, в силу политических причин, недоступны.

По закону минимальная стоимость переводимого в личный фонд имущества – 100 миллионов рублей. То есть этот инструмент рассчитан на наиболее состоятельных граждан, крупных бизнесменов и их семьи.

Для чего этот инструмент был придуман законодателем?

– На мой взгляд, государство вводит в наше законодательство такие, уже признанные во всем мире, институты, для того, чтобы граждане могли цивилизованно регулировать внутрисемейные отношения.

Для нашего менталитета это пока непривычно, мы склонны денежные вопросы в семье решать в личном порядке. Но вспомните, как трудно приживался поначалу брачный контракт? А сейчас все больше пар составляют подобный документ.

С помощью личного фонда можно прозрачно обозначить финансовые и имущественные перспективы каждого члена семьи. Скажем, прописать, что ребенок получает определенную сумму денег по окончании школы, университета, ко дню свадьбы или на рождение его собственных детей. Из фонда можно оплачивать обучение родственников, выплачивать им содержание. Причем эти правила могут действовать как при жизни учредителя фонда, так и после его кончины.

К тому же бизнес – это всегда определенный риск, и благосостояние предпринимателя со временем может измениться не в лучшую сторону. А личный фонд позволяет защитить интересы его выгодоприобретателей в будущем.

И мы видим, что состоятельные россияне оценили этот инструмент – на сегодня в стране действует уже 361 личный фонд.

«Можно назло кредиторам жить в большом доме и отдыхать на яхте»

А в чем преимущества личного фонда для предпринимателей?

– Это, прежде всего, конфиденциальность. По закону данные и об учредителе фонда, и о его бенефициарах закрыты. В открытом доступе, например в ЕГРН, находятся только сведения об управляющем личным фондом.

Это особенно актуально для бизнесменов, которые находятся под санкциями, например, или рискуют под них попасть. Да и в целом, как показывает практика, большинство владельцев крупных капиталов предпочитают сохранять приватность в том, что касается личного или семейного имущества.

Еще один важный для предпринимателей момент: защита активов.

На имущество, которое передается в личный фонд, по истечении трех лет (в некоторых случаях – пяти) не может быть обращено взыскание по долгам учредителя. Субсидиарная ответственность, банкротство, иные задолженности – в этих обстоятельствах активы, находящиеся в личном фонде, остаются защищенными от посягательств кредиторов. Можно продолжать жить в большом доме, проводить выходные на яхте, пользоваться дорогим автомобилем, если это все находится в собственности фонда.

Конечно, речь не идет о преднамеренном уходе от обязательств. Именно поэтому законодатель предусмотрел 3-5 летний срок «охлаждения» – во избежание злоупотреблений, когда активы целенаправленно выводятся накануне банкротства.

Третье, в некоторых случаях личный фонд дает возможность заметной налоговой оптимизации.

Наконец, этот инструмент удобен для наследственного планирования: при грамотном подходе он поможет снизить вероятность споров между наследниками, исключить дробление активов, прописать дополнительные условия, которые проблематично внести в завещание.

«Наследники налогов не платят и по долгам не отвечают»

Можно поподробнее по наследование? Почему передача имущества через личный фонд удобнее привычного завещания?

– Завещание описывает правила передачи личного имущества, причем эти правила ограничены Гражданским кодексом. Завещание в ряде случаев можно оспорить. Когда же учредитель выводит активы в личный фонд, формально они перестают быть его личным имуществом – теперь это собственность юридического лица, по-этому распределять ее можно, опираясь только на внутренние правила фонда.

Из имущества, переданного в личный фонд, не выделяется супружеская доля; на него не могут претендовать наследники по закону (несовершеннолетние дети, нетрудоспособные члены семьи, например). А как показывает практика, после смерти состоятельных людей нередко объявляются такие претенденты на наследство, о существовании которых семья даже не подозревала – личный фонд может исключить такие риски. Либо напротив, по желанию учредителя, защитить интересы не только близкого круга.

Можно заранее прописать не только, что кому причитается, но и на каких условиях наследники могут получить свою долю. Скажем, только получив высшее образование или женившись. Другой пример: предприниматель не желает дробить бизнес между родственниками – он передает его в личный фонд и указывает, кому он должен перейти. Можно одному сыну завещать бизнес-актив, а другому, если он не проявляет интереса к семейному предприятию, – деньги. В отличие от завещания такие распоряжения нельзя оспорить в суде.

Еще одно преимущество – бенефициарам не нужно ждать шесть месяцев, чтобы вступить в право наследования и получить возможность распоряжаться имуществом.

Наконец, при передаче имущества через личный фонд наследники не отвечают по долгам учредителя – ведь речь по факту идет о собственности юридического лица, а не личном имуществе наследодателя.

Вы упомянули, что личный фонд может служить инструментом налоговой оптимизации. Давайте уточним, в какой степени и при каких условиях?

– Во-первых, личный фонд как некоммерческая организация может применять как упрощенную, так и общую систему налогообложения.

Во-вторых, если не менее 90% от получаемых фондом доходов – пассивные (дивиденды, рента, доходы от реализации имущества), то налог на прибыль для него снижается с общих 25% до льготных 15%. Поэтому, если ставится задача сэкономить на налогах, то мы рекомендуем, формируя личный фонд, переводить в него не производственные активы, а именно те, которые приносят пассивный доход. Например, недвижимость, которая сдается в аренду.

В-третьих, бенефициары из числа близких родственников учредителя (супруги, родители, дети) при его жизни освобождаются от НДФЛ на все, что они получают из фонда. Скажем, дочь получила миллион рублей или дом на день свадьбы – с этого ей не надо платить налог на доходы физлиц. А после смерти от НДФЛ освобождаются вообще все выгодоприобретатели, вне зависимости от степени родства. Например, партнеры по бизнесу, получающие из фонда какие-либо активы.

«Важно проработать все нюансы»

Наверняка есть и некие ограничения, которые налагает фонд на учредителя?

– Главное, что смущает поначалу многих бизнесменов – это то, что, передавая имущество в личный фонд, владелец формально теряет личное право собственности на него. Но именно из этого условия «произрастают» те преимущества, о которых шла речь выше.

Важна детальная разработка «на берегу» документов, оговаривающих условия управления фондом. Например, в них можно указать, что все крупные сделки с имуществом управляющий может проводить только с письменного разрешения учредителя. Кроме того, часто для контроля за деятельностью фонда создают надзорный орган или попечительский совет.

Кстати, сам учредитель не может напрямую управлять собственным личным фондом – для этого он должен нанять профессионального менеджера. Однако он, конечно, может войти в попечительский совет.

Насколько сложно учредить личный фонд?

– Учредитель должен составить два документа: устав и условия управления личным фондом. Они регистрируются нотариально, и их содержание является закрытым для сторонних лиц. Нотариус направляет документы в налоговую инспекцию, которая регистрирует личный фонд.

Регистрация не занимает много времени. По-настоящему долгий процесс – это детальная проработка условий. Хотя юридически основной документ – это устав, именно условия управления фондом – тот документ, который гарантирует защиту и активов, и интересов всех участников фонда. Здесь требуется проработать и прописать все нюансы максимально детально, продумать порядок на все случаи жизни, отразить все пожелания и опасения.

Екатерина Вострикова

Чем отличается личный фонд от ЗПИФа?

Личный фонд – это юридическое лицо, организация, которая ведет деятельность, владеет имуществом, платит налоги. Закрытый паевой инвестиционный фонд – это имущественный комплекс без образования юридического лица. Проще говоря, это инвестиционный инструмент – как акция, облигация, депозит в банке.

Передавая имущество в личный фонд вы перестаете быть его собственником, оно становится собственностью фонда. Имущество, включенное в состав ЗПИФа остается собственностью пайщика.

Владельцы значительных капиталов могут сочетать эти формы. Например, создать личный фонд и передать в него активы, а личный фонд становится пайщиком ЗПИФа, меняя часть активов на паи. Такая «матрешечная» конструкция позволяет эффективно пользоваться преимуществами обоих инструментов.

ВС Консалт и иркутский филиал «БКС Мир инвестиций» заключили партнерское соглашение с тем, чтобы оказать всестороннюю поддержку при формировании подобной схемы управления капиталами.

– Что касается внутрисемейных аспектов при создании личного фонда, учредителю нужно решить, как он хочет распорядиться имуществом, кого включить в число выгодоприобретателей его личного фонда (а это могут быть не только родственники, но и, например, партнеры по бизнесу), посоветоваться с родными. Это большая работа, которую мы поможем проделать, совместно проработав юридические тонкости, предусмотрев возможные правовые ситуации и варианты развития событий, в том числе касающиеся управления активами, – подчеркивает Олег Кривозубов, управляющий партнер «ВС Консалт».

– Мы готовы выступить в роли партнера, обеспечивающего юридическую и инвестиционную экспертизу, помочь создать ЗПИФ, где пайщиком выступает личный фонд клиента, оказать консультационную и организационную поддержку, предложить полное управление закрытым ПИФом, – отмечает Татьяна Степанова, директор иркутского филиала «БКС Мир инвестиций».