Эдуард Семенов, "БКС Премьер": "Компания БКС запустила новый структурный продукт «Феникс» - это аналог давно известного и популярного на западе инструмента, который позволяет инвестору получать 20% годовых в рублях"

21 мая 2013

В марте Компания БКС запустила новый структурный продукт «Феникс» - это аналог давно известного и популярного на западе инструмента, который позволяет инвестору получать периодические фиксированные выплаты (20% годовых в рублях в варианте предлагаемом БКС). Об этом рассказал директор Иркутского филиала БКС Премьер Эдуард Семенов.

Минимальная сумма инвестирования составляет 2 миллиона рублей, что является достаточно низким порогом входа для подобных сложных контрактов.

На западе существует две модификации подобных контрактов - более агрессивный autocallable[1] и более защищенный - собственно Phoenix[2]. Российские инвесторы отчасти уже знакомы с подобными инструментами, однако раньше они были доступны только в международном праве (как ноты иностранных инвестиционных банков) и пороги входа колебались от 10 до 30 млн рублей.

Продукт имеет протяженность в один год с возможностью получения фиксированных выплат каждые 3 месяца и привязан к корзине акций из трех голубых фишек - Норильского Никеля, Газпрома и Сбербанка. Риски по продукту не превышают рисков по уже известному продукту "с премией" типа worst - off[3] и реализуются только в случае падения одной из бумаг более чем на 20%², любой другой рыночный сценарий полностью устраивает инвестора и позволяет получить 20% годовых доходности¹.

«Феникс» показывает хороший результат в условиях слабо растущего или дрейфующего рынка, рынка на котором не ожидается взрывного роста либо сильного падения. В случае сильного роста продукт продолжает зарабатывать для инвестора 20% годовых, однако это меньше, чем могли бы принести другие структурные продукты или самостоятельное прямое инвестирование в ценные бумаги. В случае обвального падения продукт несет риски близкие к прямой покупке бумаги². Для текущих же условий, когда аналитики прогнозируют умеренный рост широкого индекса до конца года[4], этот продукт может показать хороший результат. На умеренном рынке «Феникс», принося доходность в 20% годовых¹, показывает очень хороший результат. Причем, этот результат будет получен даже в ситуации полного отсутствия роста либо некоторого снижения рынка. Фактически при годовом диапазоне колебаний от +20% до -20% инструмент дает положительную доходность строго в 20%, таким образом¹, опережая рынок. В случае большего роста, продукт начинает отставать, в случае падения ниже 20% инвестор фиксирует убыток², но не больше чем при прямом инвестировании.

Это уже не просто инструмент для спекулянтов или для тех, кто ищет альтернативу депозитам. Это полноценная альтернатива самостоятельному инвестированию или доверительному управлению. Снижение порога входа и более доступная форма позволит существенно расширить круг заинтересованных инвесторов.

г. Иркутск, ул. Свердлова, 43а

Услугу оказывает ООО «Компания БКС», лицензия ФСФР №154-04434-100000 от 10.01.2001 г. без ограничения срока действия. Структурный продукт – срочный внебиржевой контракт. Минимальная сумма инвестирования 2 миллиона рублей. Срок инвестирования - 1 год, базовые активы: ОАО «Газпром», обыкновенные акции, номер государственной регистрации 1-02-00028-А (www.gazprom.ru); ОАО «ГМК «Норильский никель», акции обыкновенные, номер государственной регистрации 1-01-40155-F (www.nornik.ru); ОАО «Сбербанк России», обыкновенные акции, номер государственной регистрации 10301481B (sberbank.ru). Пороговое значение 2 по каждому базовому активу фиксируется при заключении контракта. Пороговое значение 1 по каждому базовому активу соответствует пороговому значению 2 минус 20%.

Условия: (1) клиент получает обратно инвестированные средства и фиксированную выплату* (а также за предыдущие расчетные периоды, в которые фиксированная выплата не производилась) (в рублях), в случае если все базовые активы превысят на любую дату фиксации продукта, заданное пороговое значение 2, при этом продукт исполняется досрочно , (2) в случае если на дату фиксации цена хотя бы одного базового актива превысит пороговое значение 1 и будет ниже порогового значения 2, но при этом цена ни одного базового актива не будет ниже порогового значения 1, то инвестор получает фиксированную выплату по итогам расчетного периода, заканчивающего в дату фиксации (а также за предыдущие расчетные периоды, в которые фиксированная выплата не производилась), (3) в случае если цена хотя бы одного базового актива на дату фиксации продукта окажется ниже заданного порогового значения 1, инвестор не получает фиксированной выплаты, (4) в случае если цена хотя бы одного базового актива на дату исполнения продукта окажется ниже заданного порогового значения 2, но выше порогового значения 1, инвестор получает обратно инвестированные средства и фиксированные выплаты (а также за все предыдущие периоды, в которые фиксированные выплаты не производилась), (5) в случае если цена хотя бы одного базового актива на дату исполнения продукта окажется ниже заданного порогового значения 1, инвестор покупает базовый актив, показавший наибольшее падении цены на дату исполнения продукта, в объеме и по цене, установленной для данного базового актива.

Инвестор несет расходы по выплате вознаграждения брокеру, депозитарию, по возмещению расходов, уплате налогов и иные расходы. Условия действительны на 01.04.2013 г.

ООО «Компания БКС» не обещает и не гарантирует эффективности работы (доходности вложений, получения дохода от инвестирования денежных средств) на внебиржевом срочном рынке.

*Фиксированная выплата – сумма денежных средств, которая может быть выплачена, при соблюдении условий продукта.