Снижение, зафиксированное на российском рынке акций, привело многих россиян к мысли о том, что сейчас не самое лучшее время для инвестирования в ценные бумаги. В надежде сберечь капитал частные инвесторы уходят с фондового рынка и, с грустью глядя на проценты, под которые привлекают вклады большинство банков, переводят средства кто в валюту, кто недвижимость, а кто – в драгметаллы. Насколько это разумный выбор и есть ли альтернатива? Своим мнением делится Эдуард Семёнов, директор Иркутского филиала БКС Премьер.

– У каждого из перечисленных выше инструментов есть плюс в виде определенного защитного потенциала, но есть и очевидные недостатки. Валютные курсы в этом году крайне нестабильны, а с учетом осложнившейся и плохо прогнозируемой геополитической ситуации и разнонаправленных экономических трендов, предсказать с точностью, как поведет себя рубль в III-IV кварталах, сегодня, пожалуй, не возьмется никто.

Недвижимость – это понятный и ликвидный инструмент, который неплохо защищает от девальвации, но, во-первых, ее инвестиционный потенциал не очень высок – с учетом конъюнктуры рынка средний чистый прирост стоимости жилья в самом лучшем случае покроет инфляцию, а сдача в аренду может принести 3,5-5% годовых в зависимости от региона [1]. При этом есть много сопутствующих расходов, таких как ремонт, оформление собственности, налоги и т.д. Драгметаллы по большому счету уже давно в кризисе, и подешевевшее в 2012-2013 гг. золото дорожать явно не спешит.   

Разумной альтернативой может стать портфель паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Это один из  наиболее надежных, простых и логичных вариантов для инвестирования. Наличие в портфеле ПИФов с разным уровнем риска (акций и облигаций) позволит ограничить возможное снижение капитала. А высокая ликвидность ПИФов позволяет оперативно увеличивать долю инструментов когда ситуация на рынке стабилизируется.

Объективных причин  для дальнейшего обвального снижения индексов нет, российский рынок серьезно недооценен, геополитическая напряженность большей частью уже заложена в котировках. К тому же, история показывает, что реакция рынков на внешний негатив, как правило, избыточна, поэтому воспользоваться восстановлением рынков и не погружаться в выбор конкретных ценных бумаг, вполне можно, разместив сбережения в паевых фондах.

Важным преимуществом ПИФов для частных инвесторов является их доступность – сумма инвестиций может начинаться от нескольких тысяч рублей, прозрачная инфраструктура: средства пайщиков обособленны от имущества управляющей компании и учитываются на отдельном балансе. Кроме того, права инвесторов находятся под надежной защитой государства. Благодаря этому деньги пайщиков не могут «испариться» или быть израсходованными в ущерб пайщикам.

Добавлю, что такой простой и понятный инструмент, как  ПИФы, на сегодняшний день не имеет ничего общего с теми фондами, которые создавались в самом начале их появления на российском рынке. Теперь в портфелях ПИФов доступны новые инвестиционные возможности, такие как: акции развитых и развивающихся рынков, еврооблигации, ETF [2] (акции инвестиционных фондов, обращающихся на биржах), производные финансовые инструменты. Отдельную инвестиционную привлекательность имеет возможность размещения средств ПИФов в различных валютах с потенциалом роста относительно девальвирующего рубля.

Нужно всегда помнить о том, что каждому периоду времени соответствует свое инвестиционное предложение. Анализируйте, выбирайте и принимайте верное решение! Успешных вам инвестиций!

[1] По данным mk.ru. Источник: http://www.mk.ru/economics/2011/08/22/616464-krizis-doshel-do-novostroek.html

[2] ETF (англ. Exchange Traded Fund) – индексный фонд, паи которого обращаются на бирже